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오늘 이베스트증권에서 나온 하이트진로 리포트 입니다.
2Q21 Review 하이트진로(이하 동사)의 2Q21 실적은 매출액 5,655억원(YoY -2.8%), 영업이익 426억원(YoY -21.2%), OPM 7.5%(YoY -1.8%p)으로, 기존 당사 2분기 영업이익 추정치 대비 7% 하회, 시장 컨센서스 대비 11% 하회했다. 2분기 동사 실적의 큰 특징은 1)주류 산업 전반의 부진에 따라 시장 전체 판매량 하락, 2)6월 경쟁사 파업이슈로 인한 물량 밀어내기 이슈, 3)시장 경쟁 심화 등으로 정리된다. 판매량 기준으로 전체 시장은 맥주 YoY -10% 가량, 소주가 높은 한 자릿수 가량 빠졌기 때문에, 동사의 대략적인 부문별 실적의 경우 맥주는 시장과 비슷하게, 소주는 시장보다 아웃퍼폼한 상황이다. 그 외 비용 측면에서 특별한 이슈는 없으며 소주의 M/S는 유의미한 변화가 없는 가운데 맥주는 2분기에 경쟁사 물량 밀어내기 이슈로 인한 일시적 하락이 있었던 것으로 파악된다. [210817_온라인_하이트진로_2Q21_Review]심지현_105_Online+report+_+6~10p_하이트진로
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하이트진로 - 2Q21 Review: 길어지는 시장 부진 - 이베스트증권 (목표가 : 42000원)
2Q21 Review 하이트진로(이하 동사)의 2Q21 실적은 매출액 5,655억원(YoY -2.8%), 영업이익 426억원(YoY -21.2%), OPM 7.5%(YoY -1.8%p)으로, 기존 당사 2분기 영업이익 추정치 대비 7% 하회, 시장 컨센서스 대비 11% 하회했다. 2분기 동사 실적의 큰 특징은 1)주류 산업 전반의 부진에 따라 시장 전체 판매량 하락, 2)6월 경쟁사 파업이슈로 인한 물량 밀어내기 이슈, 3)시장 경쟁 심화 등으로 정리된다. 판매량 기준으로 전체 시장은 맥주 YoY -10% 가량, 소주가 높은 한 자릿수 가량 빠졌기 때문에, 동사의 대략적인 부문별 실적의 경우 맥주는 시장과 비슷하게, 소주는 시장보다 아웃퍼폼한 상황이다. 그 외 비용 측면에서 특별한 이슈는 없으며 소주의 M/S는 유의미한 변화가 없는 가운데 맥주는 2분기에 경쟁사 물량 밀어내기 이슈로 인한 일시적 하락이 있었던 것으로 파악된다. [210817_온라인_하이트진로_2Q21_Review]심지현_105_Online+report+_+6~10p_하이트진로
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