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오늘 IBK투자증권에서 나온 넷마블 리포트 입니다.
• 2분기 영업이익 컨센서스 대비 대폭 하회 넷마블은 2분기 매출액 5,772억원(YoY -15.8%, QoQ +1.2%), 영업이익 162억원(YoY -80.2%, QoQ -70.1%)를 기록함. 외형은 신작 제2의나라가 흥행했으나 6월에 출시했고 기존 게임 매출이 부진했기 때문에 컨센서스를 하회함. 연봉 인상이 온기 반영되고 제2의나라 관련 사전 프로모션으로 마케팅비가 전분기 대비 +29.4% 증가함. 대규모 비용이 선집행되었기 때문에 영업이익은 컨센서스를 -71.3% 하회했으나 3분기는 제2의나라 매출이 온기 반영되고 신작 출시 효과로 이익이 크게 증가함. • 공격적인 M&A와 대작 게임 출시 모멘텀 강화 글로벌 소셜 카지노 상위 기업인 SpinX Games를 인수하고 다수의 신작 게임이 출시되면서 실적이 매분기 개선될 것으로 전망됨. 동사는 8월 2일 소셜카지노 게임사 가운데 가장 빠르게 성장하고 있는 SpinX Games를 소유한 Leonardo Interactive Holdings를 약 2.5조원에 인수함. 이 게임사가 2020년 매출액 4,970억원을 기록했고 올해 상반기 전년 대비 +46% 증가한 3,289억원을 기록함. 인수 완료 후 4분기부터 동사 실적에 연결될 경우 실적이 큰 폭으로 개선됨. 한편 MMORPG 마블퓨처레볼루션이 8월 25일 글로벌 시장에 출시될 예정임. 해외 시장에서 마블 IP의 인지도가 높고 개발사인 넷마블 몬스터가 이미 마블퓨처파이트를 개발, 운영했기 때문에 흥행이 기대됨. 이후 세븐나이츠 레볼루션, BTS드림 등의 기대작이 준비 중이기 때문에 신작 출시 후 공백없이 모멘텀이 이어질 것으로 예상됨. 공격적인 M&A와 신작 모멘텀 주목
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넷마블 - 공격적인 M&A와 신작 모멘텀 주목 - IBK투자증권 (목표가 : 180000원)
• 2분기 영업이익 컨센서스 대비 대폭 하회 넷마블은 2분기 매출액 5,772억원(YoY -15.8%, QoQ +1.2%), 영업이익 162억원(YoY -80.2%, QoQ -70.1%)를 기록함. 외형은 신작 제2의나라가 흥행했으나 6월에 출시했고 기존 게임 매출이 부진했기 때문에 컨센서스를 하회함. 연봉 인상이 온기 반영되고 제2의나라 관련 사전 프로모션으로 마케팅비가 전분기 대비 +29.4% 증가함. 대규모 비용이 선집행되었기 때문에 영업이익은 컨센서스를 -71.3% 하회했으나 3분기는 제2의나라 매출이 온기 반영되고 신작 출시 효과로 이익이 크게 증가함. • 공격적인 M&A와 대작 게임 출시 모멘텀 강화 글로벌 소셜 카지노 상위 기업인 SpinX Games를 인수하고 다수의 신작 게임이 출시되면서 실적이 매분기 개선될 것으로 전망됨. 동사는 8월 2일 소셜카지노 게임사 가운데 가장 빠르게 성장하고 있는 SpinX Games를 소유한 Leonardo Interactive Holdings를 약 2.5조원에 인수함. 이 게임사가 2020년 매출액 4,970억원을 기록했고 올해 상반기 전년 대비 +46% 증가한 3,289억원을 기록함. 인수 완료 후 4분기부터 동사 실적에 연결될 경우 실적이 큰 폭으로 개선됨. 한편 MMORPG 마블퓨처레볼루션이 8월 25일 글로벌 시장에 출시될 예정임. 해외 시장에서 마블 IP의 인지도가 높고 개발사인 넷마블 몬스터가 이미 마블퓨처파이트를 개발, 운영했기 때문에 흥행이 기대됨. 이후 세븐나이츠 레볼루션, BTS드림 등의 기대작이 준비 중이기 때문에 신작 출시 후 공백없이 모멘텀이 이어질 것으로 예상됨. 공격적인 M&A와 신작 모멘텀 주목
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