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오늘 이베스트증권에서 나온 호텔신라 리포트 입니다.
2Q21 기점으로 본격적인 마진 확보 가시화 동사 2분기 실적은 매출액 9,534억원(+82.3% YoY), 영업이익 464억원(흑자전환 YoY)으로 당사 추정치 모두 상회하는 호실적 기록. 지난 리포트에서 코로나 피해 업종(호텔/레저/카지노)가운데 실적 턴어라운드 가시화 가장 빠른 업종으로, 연결기준 전체 영업이익은 2분기 기점으로 예상보다 빠르게 이익 확대될 것으로 추정한 바 있음. 1)휴가 성수기, 2)인천공항 임차료 감면 효과, 3)시내면세점 수입 화장품 중심 매출 성장 등 수익성 중심 기조 운영에 따른 고정비 절감 등으로 이익 개선. [TR] 매출액 8,465억원(+92.7% YoY), 영업이익 471억원(흑자전환 YoY) 기록. 시내면세점(+96.4% YoY) 중심으로 매출 개선 지속되는 가운데, 공항/해외 면세점 매출 전년동기대비 61% 증가. 1)인천공항 T1 영업종료, 2)T2 임차료 절감 반영, 3)소형 다이고 중심 선별적 대응으로 마진 확보. [호텔&레저] 매출액 1,069억원(+27.7% YoY), 영업손실 -7억원(적자지속 YoY)기록. 1)코로나 장기화에 국내 여행 수요 증가, 2)핵심상품 판매 증가하며 서울 호텔 중심으로 역성장 폭 축소 [호텔신라_0803_2Q21+Review]안진아_182_Online+report+_+6~10p_호텔신라
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호텔신라 - 2Q21 기점으로 이익 확대 가시화 - 이베스트증권 (목표가 : 131000원)
2Q21 기점으로 본격적인 마진 확보 가시화 동사 2분기 실적은 매출액 9,534억원(+82.3% YoY), 영업이익 464억원(흑자전환 YoY)으로 당사 추정치 모두 상회하는 호실적 기록. 지난 리포트에서 코로나 피해 업종(호텔/레저/카지노)가운데 실적 턴어라운드 가시화 가장 빠른 업종으로, 연결기준 전체 영업이익은 2분기 기점으로 예상보다 빠르게 이익 확대될 것으로 추정한 바 있음. 1)휴가 성수기, 2)인천공항 임차료 감면 효과, 3)시내면세점 수입 화장품 중심 매출 성장 등 수익성 중심 기조 운영에 따른 고정비 절감 등으로 이익 개선. [TR] 매출액 8,465억원(+92.7% YoY), 영업이익 471억원(흑자전환 YoY) 기록. 시내면세점(+96.4% YoY) 중심으로 매출 개선 지속되는 가운데, 공항/해외 면세점 매출 전년동기대비 61% 증가. 1)인천공항 T1 영업종료, 2)T2 임차료 절감 반영, 3)소형 다이고 중심 선별적 대응으로 마진 확보. [호텔&레저] 매출액 1,069억원(+27.7% YoY), 영업손실 -7억원(적자지속 YoY)기록. 1)코로나 장기화에 국내 여행 수요 증가, 2)핵심상품 판매 증가하며 서울 호텔 중심으로 역성장 폭 축소 [호텔신라_0803_2Q21+Review]안진아_182_Online+report+_+6~10p_호텔신라
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