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오늘 유안타증권에서 나온 이마트 리포트 입니다.
스타벅스코리아 지분 추가 취득으로 연결 종속회사 편입 이마트는 스타벅스커피코리아 지분 17.5%를 4,743억원에 추가 취득하였다. 이로써 스타벅스커피코리아는 이마트의 연결 종속회사로 편입될 전망이다. 스타벅스커피코리아의 가치를 2.71조원으로 평가한 것으로 21년 예상 P/E 17배 수준이다. 스타벅스 본사가 21년 P/E 42배, 22년 35배 수준에서 거래되고 있음을 감안할 때, 굉장히 합리적인 가격에 지분을 취득했다고 판단된다. 잔여 지분은 GIC가 보유하게 되며, 스타벅스커피코리아는 JV 형태에서 라이선스 형태로 전환될 것으로 전망된다. 스타벅스 본사에 지급하는 라이선스 수수료율은 기존과 크게 달라지지 않는 것으로 파악된다. 스타벅스코리아 연결 편입으로 연간 영업이익 1조를 바라보다
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이마트 - 스타벅스코리아 연결 편입으로 연간 영업이익.. - 유안타증권 (목표가 : 280000원)
스타벅스코리아 지분 추가 취득으로 연결 종속회사 편입 이마트는 스타벅스커피코리아 지분 17.5%를 4,743억원에 추가 취득하였다. 이로써 스타벅스커피코리아는 이마트의 연결 종속회사로 편입될 전망이다. 스타벅스커피코리아의 가치를 2.71조원으로 평가한 것으로 21년 예상 P/E 17배 수준이다. 스타벅스 본사가 21년 P/E 42배, 22년 35배 수준에서 거래되고 있음을 감안할 때, 굉장히 합리적인 가격에 지분을 취득했다고 판단된다. 잔여 지분은 GIC가 보유하게 되며, 스타벅스커피코리아는 JV 형태에서 라이선스 형태로 전환될 것으로 전망된다. 스타벅스 본사에 지급하는 라이선스 수수료율은 기존과 크게 달라지지 않는 것으로 파악된다. 스타벅스코리아 연결 편입으로 연간 영업이익 1조를 바라보다
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