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오늘 IBK투자증권에서 나온 NAVER 리포트 입니다.
• 2분기 실적 컨센서스 상회 NAVER는 2분기 매출액 1.66조원(YoY +30.4%, QoQ +11.0%), 영업이익 3,356억원(YoY +8.9%, QoQ +16.2%)를 기록하여 컨센서스를 상회함. 매출 비중이 가장 큰 서치플랫폼이 전년 대비 +21.8% 성장하고 커머스 및 핀테크 매출액이 +40% 이상 증가하면서 외형 성장을 견인함. 서치플랫폼 이외 사업부의 합산 매출액이 분기 처음으로 전체 매출 대비 50% 이상의 비중을 차지함. AI 기술이 고도화되면서 광고 효율이 개선된 검색 광고 매출이 전년 대비 +14.3% 성장함. 디스플레이 광고는 성과형 광고 지면이 확대되면서 전년 대비 +48.0%의 높은 성장세를 유지함. 커머스는 스마트스토어가 46만개까지 증가하고 거래액이 전년 대비 +40% 이상 성장하여 매출액이 +42.6% 증가함. 브랜드스토어 역시 약 450개로 확대되면서 거래액이 전년 대비 5배 이상 성장함. 핀테크 사업은 대형 외부 제휴처가 추가되고 인당 결제액이 증가하면서 전년 대비 +41.2% 성장함. 네이버페이 결제액이 전년 대비 +47% 성장한 9.1조원을 기록함. 콘텐츠 부문은 V라이브 매출이 하락하면서 매출 성장률이 전년 대비 +28.2%로 둔화되었으나 웹툰 부문은 유료 이용 전환이 증가하고 크로스보더 콘텐츠가 확대되면서 전년 대비 +52.7% 성장함. 클라우드 부분은 NH농협, 삼성 그룹사 등을 고객으로 유치하면서 매출이 전년 대비 +48.1% 증가함. 영업비용은 전년 대비 +37.2% 증가했으나 전기 대비 +9.7% 증가로 분기 별로 안정화되는 모습이 나타남. 영업외수익에서는 A홀딩스 지분법 평가이익이 전년 대비 5배 상승함. 하반기 커머스 풀필먼트가 성장을 견인
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NAVER - 하반기 커머스 풀필먼트가 성장을 견인 - IBK투자증권 (목표가 : 560000원)
• 2분기 실적 컨센서스 상회 NAVER는 2분기 매출액 1.66조원(YoY +30.4%, QoQ +11.0%), 영업이익 3,356억원(YoY +8.9%, QoQ +16.2%)를 기록하여 컨센서스를 상회함. 매출 비중이 가장 큰 서치플랫폼이 전년 대비 +21.8% 성장하고 커머스 및 핀테크 매출액이 +40% 이상 증가하면서 외형 성장을 견인함. 서치플랫폼 이외 사업부의 합산 매출액이 분기 처음으로 전체 매출 대비 50% 이상의 비중을 차지함. AI 기술이 고도화되면서 광고 효율이 개선된 검색 광고 매출이 전년 대비 +14.3% 성장함. 디스플레이 광고는 성과형 광고 지면이 확대되면서 전년 대비 +48.0%의 높은 성장세를 유지함. 커머스는 스마트스토어가 46만개까지 증가하고 거래액이 전년 대비 +40% 이상 성장하여 매출액이 +42.6% 증가함. 브랜드스토어 역시 약 450개로 확대되면서 거래액이 전년 대비 5배 이상 성장함. 핀테크 사업은 대형 외부 제휴처가 추가되고 인당 결제액이 증가하면서 전년 대비 +41.2% 성장함. 네이버페이 결제액이 전년 대비 +47% 성장한 9.1조원을 기록함. 콘텐츠 부문은 V라이브 매출이 하락하면서 매출 성장률이 전년 대비 +28.2%로 둔화되었으나 웹툰 부문은 유료 이용 전환이 증가하고 크로스보더 콘텐츠가 확대되면서 전년 대비 +52.7% 성장함. 클라우드 부분은 NH농협, 삼성 그룹사 등을 고객으로 유치하면서 매출이 전년 대비 +48.1% 증가함. 영업비용은 전년 대비 +37.2% 증가했으나 전기 대비 +9.7% 증가로 분기 별로 안정화되는 모습이 나타남. 영업외수익에서는 A홀딩스 지분법 평가이익이 전년 대비 5배 상승함. 하반기 커머스 풀필먼트가 성장을 견인
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