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오늘 발행된 증권사별 추천 종목 입니다!!
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스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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1Q21 매출액 231억원(-17.4% YoY, 이하 YoY) 기록
1분기 매출액은 전년동기대비 17.4% 감소한 231억원을 기록했다. 지난해 10월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 확산 영향으로 보인다. 사업 부문별로 보면 양계 사료 매출액이 171억으로 19% YoY 감소하였고, 양돈 사료는 40억으로 20.6% YoY 감소하였다. 매출원가율은 전년동기대비 3.6%p 증가한 87.9%를 기록하였다. 매출액 대비 판관비는 11.9%로 전년동기대비 0.8%p 증가하였지만, 절대금액 기준으로는 11.5% 감소하였다(손상차손 분리계산). 영업이익은 -7.4억원(적전)이었다. 원가율이 상승했고, 손상차손 7.8억원 또한 반영되었다.
고병원성 AI(HPAI)는 극복, 원가율 악화는 지속
2분기 예상 매출액은 271억원(-0.7%), 영업이익은 0.4억원(-92.9%)을 전망한다. 동사의 매출액 중 대부분이 산란계 사료에서 나오기 때문에 산란계 사육마릿수 회복에 따른 사료 매출 정상화가 기대된다. 1분기에는 AI의 영향으로 산란계를 살처분 하면서 산란계는 6,211만 마리로 전년동기대비 14.7% 급감하였다. 이에 따라 1분기 양계사료 매출 역성장은 불가피하였다. 그러나 산란계 사육마릿수는 3월을 기점으로 입식 마릿수 증가, 도태 마릿수 감소로 인해 빠르게 회복되었다. 6월 사육마릿수는 평년보다 1.9% 많은 수준으로 예상되는 만큼 2분기 매출이 정상화 될 것으로 판단된다.
원가율 상승세는 지속될 전망이다. 배합사료의 주요 원재료인 대두, 옥수수의 가격은 지난 2012년 이후 최고치를 갱신하고 있다. 이상기후에 따른 세계 곳곳의 대규모 작황 피해와 더불어 최근 중국의 곡물 수입량 급증 때문이다. 특히 곡물가격이 높은 수준에서 움직일 것으로 예상됨에 따라 이익측면에서의 부담은 지속될 전망이다. 다만, 배합사료의 가격이 올해 하반기에 상승할 것으로 예상되는 점은 긍정적이다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 2020년 어려운 시기를 지나고 2021년에는 회복을 시작하는 시기다. 2021년 연간 매출액과 영업이익은 1,157억원, 5억원으로 전망한다.
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스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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1Q21 매출액 231억원(-17.4% YoY, 이하 YoY) 기록
1분기 매출액은 전년동기대비 17.4% 감소한 231억원을 기록했다. 지난해 10월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 확산 영향으로 보인다. 사업 부문별로 보면 양계 사료 매출액이 171억으로 19% YoY 감소하였고, 양돈 사료는 40억으로 20.6% YoY 감소하였다. 매출원가율은 전년동기대비 3.6%p 증가한 87.9%를 기록하였다. 매출액 대비 판관비는 11.9%로 전년동기대비 0.8%p 증가하였지만, 절대금액 기준으로는 11.5% 감소하였다(손상차손 분리계산). 영업이익은 -7.4억원(적전)이었다. 원가율이 상승했고, 손상차손 7.8억원 또한 반영되었다.
고병원성 AI(HPAI)는 극복, 원가율 악화는 지속
2분기 예상 매출액은 271억원(-0.7%), 영업이익은 0.4억원(-92.9%)을 전망한다. 동사의 매출액 중 대부분이 산란계 사료에서 나오기 때문에 산란계 사육마릿수 회복에 따른 사료 매출 정상화가 기대된다. 1분기에는 AI의 영향으로 산란계를 살처분 하면서 산란계는 6,211만 마리로 전년동기대비 14.7% 급감하였다. 이에 따라 1분기 양계사료 매출 역성장은 불가피하였다. 그러나 산란계 사육마릿수는 3월을 기점으로 입식 마릿수 증가, 도태 마릿수 감소로 인해 빠르게 회복되었다. 6월 사육마릿수는 평년보다 1.9% 많은 수준으로 예상되는 만큼 2분기 매출이 정상화 될 것으로 판단된다.
원가율 상승세는 지속될 전망이다. 배합사료의 주요 원재료인 대두, 옥수수의 가격은 지난 2012년 이후 최고치를 갱신하고 있다. 이상기후에 따른 세계 곳곳의 대규모 작황 피해와 더불어 최근 중국의 곡물 수입량 급증 때문이다. 특히 곡물가격이 높은 수준에서 움직일 것으로 예상됨에 따라 이익측면에서의 부담은 지속될 전망이다. 다만, 배합사료의 가격이 올해 하반기에 상승할 것으로 예상되는 점은 긍정적이다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 2020년 어려운 시기를 지나고 2021년에는 회복을 시작하는 시기다. 2021년 연간 매출액과 영업이익은 1,157억원, 5억원으로 전망한다.
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2021년 1분기 실적 리뷰: 비용 증가 구간
1Q21에는 매출액 130억원(-8.2% YoY), 영업이익 9억원(-65% YoY)을 기록했다. 1분기 매출액 감소는 코로나로 인한 화장품 전방시장 회복이 지연된 영향을 받았다. 매출액 감소와 판관비 23억원(+23.5% YoY)등 비용 증가로 영업이익은 역성장했다. 매출원가는 98억원(+0.9% YoY)으로 전년도와 비슷했다.
동사 매출액은 2020년 5월까진 견조한 흐름을 보였으나, 6월 부터는 코로나 영향으로 감소 흐름을 보였다. 코로나 백신 접종률이 상승하면서 화장품 수요가 회복되고 있지만, 여전히 과거의 정상적인 수요 대비 15~20% 정도 낮은 상황이다. 2Q21 매출액은 1분기 대비 QoQ로는 성장이 예상되지만, 2Q20 대비 YoY로는 하락할 것으로 본다.
검증된 소재 기술력을 바탕으로 2021년 리바운드 예상
동사는 최근 스마트팩토리 공장을 완공했다. 비용절감과 생산량 증가로 효율성이 높아질 전망이다. FDA 인증을 받아 기술력도 인정받았다. 무기계 자외선 차단 공장으로는 아시아에서 2번째로 좋은 기술력을 가지고 있다. 동사는 유럽과 미국, 중국에서 대부분의 매출을 올리고 있다. 해당 국가 들의 코로나 백신 접종률이 꾸준히 상승함에 따라 화장품 및 자외선 차단소재 사업을 하는 동사도 수혜를 받을 것이다. 동사의 스킨케어 소재 사업도 순항할 전망이다. 최근 5년간 동 사업부의 매출액은 CAGR +42.6% 수준으로 고성장했고, 세계에서 두 번째로 개발한 Hectorite 플랫폼 스킨케어 소재 매출 성장도 기대된다.
동사는 ESG 경영을 하고 있다. 동사가 생산하는 무기계 자외선 차단 소재는 친환경적이다. 시장의 70% 이상 차지하는 유기계 자외선 차단소재는 인체에 유해하고 생태계를 파괴한다는 논란이 있다. 또한, 동사는 국제 환경단체(RSPO*)에 친환경 화장품 원료 인증도 획득했다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 코로나로 인해 억눌렸던 화장품 수요가 2021년부터 회복기에 들어서면서 소재회사인 동사의 실적 또한 개선될 가능성이 높다.
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스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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1Q21 매출액 231억원(-17.4% YoY, 이하 YoY) 기록
1분기 매출액은 전년동기대비 17.4% 감소한 231억원을 기록했다. 지난해 10월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 확산 영향으로 보인다. 사업 부문별로 보면 양계 사료 매출액이 171억으로 19% YoY 감소하였고, 양돈 사료는 40억으로 20.6% YoY 감소하였다. 매출원가율은 전년동기대비 3.6%p 증가한 87.9%를 기록하였다. 매출액 대비 판관비는 11.9%로 전년동기대비 0.8%p 증가하였지만, 절대금액 기준으로는 11.5% 감소하였다(손상차손 분리계산). 영업이익은 -7.4억원(적전)이었다. 원가율이 상승했고, 손상차손 7.8억원 또한 반영되었다.
고병원성 AI(HPAI)는 극복, 원가율 악화는 지속
2분기 예상 매출액은 271억원(-0.7%), 영업이익은 0.4억원(-92.9%)을 전망한다. 동사의 매출액 중 대부분이 산란계 사료에서 나오기 때문에 산란계 사육마릿수 회복에 따른 사료 매출 정상화가 기대된다. 1분기에는 AI의 영향으로 산란계를 살처분 하면서 산란계는 6,211만 마리로 전년동기대비 14.7% 급감하였다. 이에 따라 1분기 양계사료 매출 역성장은 불가피하였다. 그러나 산란계 사육마릿수는 3월을 기점으로 입식 마릿수 증가, 도태 마릿수 감소로 인해 빠르게 회복되었다. 6월 사육마릿수는 평년보다 1.9% 많은 수준으로 예상되는 만큼 2분기 매출이 정상화 될 것으로 판단된다.
원가율 상승세는 지속될 전망이다. 배합사료의 주요 원재료인 대두, 옥수수의 가격은 지난 2012년 이후 최고치를 갱신하고 있다. 이상기후에 따른 세계 곳곳의 대규모 작황 피해와 더불어 최근 중국의 곡물 수입량 급증 때문이다. 특히 곡물가격이 높은 수준에서 움직일 것으로 예상됨에 따라 이익측면에서의 부담은 지속될 전망이다. 다만, 배합사료의 가격이 올해 하반기에 상승할 것으로 예상되는 점은 긍정적이다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 2020년 어려운 시기를 지나고 2021년에는 회복을 시작하는 시기다. 2021년 연간 매출액과 영업이익은 1,157억원, 5억원으로 전망한다.
현대사료 추천 리포트 보러가기
2021년 1분기 실적 리뷰: 비용 증가 구간
1Q21에는 매출액 130억원(-8.2% YoY), 영업이익 9억원(-65% YoY)을 기록했다. 1분기 매출액 감소는 코로나로 인한 화장품 전방시장 회복이 지연된 영향을 받았다. 매출액 감소와 판관비 23억원(+23.5% YoY)등 비용 증가로 영업이익은 역성장했다. 매출원가는 98억원(+0.9% YoY)으로 전년도와 비슷했다.
동사 매출액은 2020년 5월까진 견조한 흐름을 보였으나, 6월 부터는 코로나 영향으로 감소 흐름을 보였다. 코로나 백신 접종률이 상승하면서 화장품 수요가 회복되고 있지만, 여전히 과거의 정상적인 수요 대비 15~20% 정도 낮은 상황이다. 2Q21 매출액은 1분기 대비 QoQ로는 성장이 예상되지만, 2Q20 대비 YoY로는 하락할 것으로 본다.
검증된 소재 기술력을 바탕으로 2021년 리바운드 예상
동사는 최근 스마트팩토리 공장을 완공했다. 비용절감과 생산량 증가로 효율성이 높아질 전망이다. FDA 인증을 받아 기술력도 인정받았다. 무기계 자외선 차단 공장으로는 아시아에서 2번째로 좋은 기술력을 가지고 있다. 동사는 유럽과 미국, 중국에서 대부분의 매출을 올리고 있다. 해당 국가 들의 코로나 백신 접종률이 꾸준히 상승함에 따라 화장품 및 자외선 차단소재 사업을 하는 동사도 수혜를 받을 것이다. 동사의 스킨케어 소재 사업도 순항할 전망이다. 최근 5년간 동 사업부의 매출액은 CAGR +42.6% 수준으로 고성장했고, 세계에서 두 번째로 개발한 Hectorite 플랫폼 스킨케어 소재 매출 성장도 기대된다.
동사는 ESG 경영을 하고 있다. 동사가 생산하는 무기계 자외선 차단 소재는 친환경적이다. 시장의 70% 이상 차지하는 유기계 자외선 차단소재는 인체에 유해하고 생태계를 파괴한다는 논란이 있다. 또한, 동사는 국제 환경단체(RSPO*)에 친환경 화장품 원료 인증도 획득했다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 코로나로 인해 억눌렸던 화장품 수요가 2021년부터 회복기에 들어서면서 소재회사인 동사의 실적 또한 개선될 가능성이 높다.
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21년 영업이익 3,222억원(+111% YoY)으로 2012년 이후 최대치
2021년 영업이익은 3,222억원(+111% 이하 YoY)으로 2012년 이후 최대치를 기록할 전망이다. 산업자재 영업이익은 1,697억원(+138% YoY)으로 실적 성장을 견인하겠다. 타이어코드는 연말까지 타이트한 수급이 지속되며 판가 인상 추세가 지속될 전망이다. 자회사(KPL, 글로텍) 실적도 자동차 수요 회복에 따른 반등이 예상된다.
패션 영업이익은 294억원(+401억원)으로 흑자전환에 성공할 전망이다. 아웃도어 및 골프 의류 중심의 가파른 매출 성장과 온라인 비중 확대에 따른 비용 감소 등으로 큰 폭의 실적 개선이 예상된다.
중장기 성장 동력: 아라미드 & 수소(수분제어장치, PEM, MEA)동사는 지난 24일 아라미드 증설(7,500톤→15,000톤)을 발표했다. 아라미드 수요는 5G(광케이블), 전기차 타이어 수요 호조에 힘입어 연평균 7% 성장이 예상된다. 증설 후 글로벌 시장 점유율은 18%(20년 10%, 3위)로 확대되고 24년 영업이익 1,244억원으로 전사 영업이익의 32%(21F 16%)를 차지할 전망이다. 수소 사업 매출액은 21년 300억원, 23년 1,000~1,200억원, 그리고 30년 1조원 이상으로 대폭 확대될 전망이다. 수분제어장치는 세계 1위로 넥쏘에 납품 중이며 23년부터 현대차 3세대에 공급될 예정이다. PEM은 건물/발전용을 시작으로 향후 차랑용으로도 판매처를 확대할 계획이다. MEA는 연료전지 핵심 소재로 올해 양산 설비 투자를 통해 내년부터 본격적인 판매가 예상된다. 23년부터 발전용?차랑용 등으로 PEM/MEA 판매가 확대되며 중장기 실적 성장을 견인할 전망이다.목표주가 105,000원(+11%)으로 상향, 투자의견 매수 유지목표주가는 실적 추정치 상향 등을 반영해 105,000원(+11%)으로 상향한다. 연초 이후 주가는 실적과 성장에 대한 기대감이 반영되며 89% 상승했다. 가파른 상승에도 본업 회복에 따른 실적 기대감과 아라미드, 수소 사업의 성장 모멘텀은 유효하며, 구조적 성장 국면에서의 주가 리레이팅은 지속될 전망이다.
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카카오뱅크 증권신고서 제출, 희망 공모가 기준 시가총액 15.7조~18.5조원 카카오뱅크는 6월 28일 증권신고서를 제출. 65,450,000주의 신주를 발행해 일반공모 방식으로 진행할 예정이며 주당 희망공모가액은 33,000원~39,000원. 해당 공모가액은 카카오뱅크의 1Q21 자본총계(2조 8,495억원)에 은행∙재산관리∙데이터∙모기지 금융 등 글로벌 Peer의 평균PBR 배수 7.3배를 적용하고 18.8%~31.3%의 할인률을 적용한 결과. 카뱅 희망 공모가 기준 시가총액 15.7조~18.5조원, 부담스럽지 않다
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중고차 시장의 지형의 변화, 타이어 산업의 대호황을 이끈다 연초 이후부터 자동차 구매자들은 전기차 구매에 앞서 내연기관 중고차 구매를 늘리고 있어 중고차 시장의 호황이 뚜렷하게 발견되고 있다. 이 과정에서 고수익 매출이 발생할 수 있는 RE타이어 수혜가 예상되며 타이어 업체들의 구조적 기업가치 상승이 예상된다. 중고차 시장, 타이어 산업의 호황을 이끈다
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백년전쟁 초반 예상 초과하는 히트 후 5 6 월 부진 4/29 글로벌 론칭한 백년전쟁은 론칭 후 열흘간은 일평균 매출 10억원 이상으로서 회사 및 시장 기대수준을 초과하는 빅히트를 시현했었다. 그러나, 백년전쟁의 일평균 매출은 그 이후부터는 당사 및 시장의 기대와 전혀 다른 흐름을 보였다. 백년전쟁 초반 히트 후 5-6월 부진, 크로니클 일정 연기
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컴투스 TP 하향으로 동사 TP 도 하향 4/29 글로벌 론칭한 컴투스의 서머너즈워:백년전쟁은 론칭 초반 열흘 동안 일평균 매출 10억원 이상으로서 회사 및 시장의 기대수준을 초과하는 빅히트를 시현했으나 이후 5-6월은 당사 및 시장 전망치에 크게 미달할 정도로 부진했다. 컴투스 TP 하향으로 동사 TP도 하향
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2분기, 반도체만 좋음. 삼성전자의 2021년 2분기 매출액은 1분기 대비 10.1% 감소한 58조 7,550억원으로 예상한다. 반도체를 제외한 전 사업부 매출액이 지난 분기 대비 감소할 전망이다. 계절적 비수기에 따른 영향이다. 삼성전자의 2021년 2분기 영업이익은 1분기 대비 18.2% 증가한 11조 850억원으로 예상한다. 이전 전망 대비 증가한 규모이다. 반도체와 디스플레이는 증가, IM, CE 사업부는 감소할 것으로 예상한다. 반도체가 2분기 주도
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공부 열심히 해서 성투 하자구요!!
이삭엔지니어링 - 대형 고객사를 기반으로 안정적 성장 - 신한금융투자
스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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이삭엔지니어링 - 대형 고객사를 기반으로 안정적 성장 - 신한금융투자
스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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현대사료 - 구름 뒤엔 해가 있다. - 신한금융투자
1Q21 매출액 231억원(-17.4% YoY, 이하 YoY) 기록
1분기 매출액은 전년동기대비 17.4% 감소한 231억원을 기록했다. 지난해 10월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 확산 영향으로 보인다. 사업 부문별로 보면 양계 사료 매출액이 171억으로 19% YoY 감소하였고, 양돈 사료는 40억으로 20.6% YoY 감소하였다. 매출원가율은 전년동기대비 3.6%p 증가한 87.9%를 기록하였다. 매출액 대비 판관비는 11.9%로 전년동기대비 0.8%p 증가하였지만, 절대금액 기준으로는 11.5% 감소하였다(손상차손 분리계산). 영업이익은 -7.4억원(적전)이었다. 원가율이 상승했고, 손상차손 7.8억원 또한 반영되었다.
고병원성 AI(HPAI)는 극복, 원가율 악화는 지속
2분기 예상 매출액은 271억원(-0.7%), 영업이익은 0.4억원(-92.9%)을 전망한다. 동사의 매출액 중 대부분이 산란계 사료에서 나오기 때문에 산란계 사육마릿수 회복에 따른 사료 매출 정상화가 기대된다. 1분기에는 AI의 영향으로 산란계를 살처분 하면서 산란계는 6,211만 마리로 전년동기대비 14.7% 급감하였다. 이에 따라 1분기 양계사료 매출 역성장은 불가피하였다. 그러나 산란계 사육마릿수는 3월을 기점으로 입식 마릿수 증가, 도태 마릿수 감소로 인해 빠르게 회복되었다. 6월 사육마릿수는 평년보다 1.9% 많은 수준으로 예상되는 만큼 2분기 매출이 정상화 될 것으로 판단된다.
원가율 상승세는 지속될 전망이다. 배합사료의 주요 원재료인 대두, 옥수수의 가격은 지난 2012년 이후 최고치를 갱신하고 있다. 이상기후에 따른 세계 곳곳의 대규모 작황 피해와 더불어 최근 중국의 곡물 수입량 급증 때문이다. 특히 곡물가격이 높은 수준에서 움직일 것으로 예상됨에 따라 이익측면에서의 부담은 지속될 전망이다. 다만, 배합사료의 가격이 올해 하반기에 상승할 것으로 예상되는 점은 긍정적이다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 2020년 어려운 시기를 지나고 2021년에는 회복을 시작하는 시기다. 2021년 연간 매출액과 영업이익은 1,157억원, 5억원으로 전망한다.
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이삭엔지니어링 - 대형 고객사를 기반으로 안정적 성장 - 신한금융투자
스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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현대사료 - 구름 뒤엔 해가 있다. - 신한금융투자
1Q21 매출액 231억원(-17.4% YoY, 이하 YoY) 기록
1분기 매출액은 전년동기대비 17.4% 감소한 231억원을 기록했다. 지난해 10월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 확산 영향으로 보인다. 사업 부문별로 보면 양계 사료 매출액이 171억으로 19% YoY 감소하였고, 양돈 사료는 40억으로 20.6% YoY 감소하였다. 매출원가율은 전년동기대비 3.6%p 증가한 87.9%를 기록하였다. 매출액 대비 판관비는 11.9%로 전년동기대비 0.8%p 증가하였지만, 절대금액 기준으로는 11.5% 감소하였다(손상차손 분리계산). 영업이익은 -7.4억원(적전)이었다. 원가율이 상승했고, 손상차손 7.8억원 또한 반영되었다.
고병원성 AI(HPAI)는 극복, 원가율 악화는 지속
2분기 예상 매출액은 271억원(-0.7%), 영업이익은 0.4억원(-92.9%)을 전망한다. 동사의 매출액 중 대부분이 산란계 사료에서 나오기 때문에 산란계 사육마릿수 회복에 따른 사료 매출 정상화가 기대된다. 1분기에는 AI의 영향으로 산란계를 살처분 하면서 산란계는 6,211만 마리로 전년동기대비 14.7% 급감하였다. 이에 따라 1분기 양계사료 매출 역성장은 불가피하였다. 그러나 산란계 사육마릿수는 3월을 기점으로 입식 마릿수 증가, 도태 마릿수 감소로 인해 빠르게 회복되었다. 6월 사육마릿수는 평년보다 1.9% 많은 수준으로 예상되는 만큼 2분기 매출이 정상화 될 것으로 판단된다.
원가율 상승세는 지속될 전망이다. 배합사료의 주요 원재료인 대두, 옥수수의 가격은 지난 2012년 이후 최고치를 갱신하고 있다. 이상기후에 따른 세계 곳곳의 대규모 작황 피해와 더불어 최근 중국의 곡물 수입량 급증 때문이다. 특히 곡물가격이 높은 수준에서 움직일 것으로 예상됨에 따라 이익측면에서의 부담은 지속될 전망이다. 다만, 배합사료의 가격이 올해 하반기에 상승할 것으로 예상되는 점은 긍정적이다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 2020년 어려운 시기를 지나고 2021년에는 회복을 시작하는 시기다. 2021년 연간 매출액과 영업이익은 1,157억원, 5억원으로 전망한다.
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선진뷰티사이언스 - 매력적인 자외선 차단 소재기업 - 신한금융투자
2021년 1분기 실적 리뷰: 비용 증가 구간
1Q21에는 매출액 130억원(-8.2% YoY), 영업이익 9억원(-65% YoY)을 기록했다. 1분기 매출액 감소는 코로나로 인한 화장품 전방시장 회복이 지연된 영향을 받았다. 매출액 감소와 판관비 23억원(+23.5% YoY)등 비용 증가로 영업이익은 역성장했다. 매출원가는 98억원(+0.9% YoY)으로 전년도와 비슷했다.
동사 매출액은 2020년 5월까진 견조한 흐름을 보였으나, 6월 부터는 코로나 영향으로 감소 흐름을 보였다. 코로나 백신 접종률이 상승하면서 화장품 수요가 회복되고 있지만, 여전히 과거의 정상적인 수요 대비 15~20% 정도 낮은 상황이다. 2Q21 매출액은 1분기 대비 QoQ로는 성장이 예상되지만, 2Q20 대비 YoY로는 하락할 것으로 본다.
검증된 소재 기술력을 바탕으로 2021년 리바운드 예상
동사는 최근 스마트팩토리 공장을 완공했다. 비용절감과 생산량 증가로 효율성이 높아질 전망이다. FDA 인증을 받아 기술력도 인정받았다. 무기계 자외선 차단 공장으로는 아시아에서 2번째로 좋은 기술력을 가지고 있다. 동사는 유럽과 미국, 중국에서 대부분의 매출을 올리고 있다. 해당 국가 들의 코로나 백신 접종률이 꾸준히 상승함에 따라 화장품 및 자외선 차단소재 사업을 하는 동사도 수혜를 받을 것이다. 동사의 스킨케어 소재 사업도 순항할 전망이다. 최근 5년간 동 사업부의 매출액은 CAGR +42.6% 수준으로 고성장했고, 세계에서 두 번째로 개발한 Hectorite 플랫폼 스킨케어 소재 매출 성장도 기대된다.
동사는 ESG 경영을 하고 있다. 동사가 생산하는 무기계 자외선 차단 소재는 친환경적이다. 시장의 70% 이상 차지하는 유기계 자외선 차단소재는 인체에 유해하고 생태계를 파괴한다는 논란이 있다. 또한, 동사는 국제 환경단체(RSPO*)에 친환경 화장품 원료 인증도 획득했다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 코로나로 인해 억눌렸던 화장품 수요가 2021년부터 회복기에 들어서면서 소재회사인 동사의 실적 또한 개선될 가능성이 높다.
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이삭엔지니어링 - 대형 고객사를 기반으로 안정적 성장 - 신한금융투자
스마트 팩토리 솔루션 공급 회사
과거 산업 자동화 솔루션을 기반으로 2017년부터 디지털 팩토리 솔루션을 결합하여 스마트 팩토리 사업을 영위 중이다. 주요 전방 산업은 반도체, 철강이며 SK하이닉스, 현대제철 등의 고객사를 확보 중이다.
투자포인트: ① 대형 고객사, ② 신규 산업군 진입, ③ 시장 성장
① 대형 고객사 확보, 안정적 성장:
산업 자동화 시장에서는 고객사 확보가 중요하다. 1) 공장/플랜트 세팅 단계에서 솔루션 구축을 성공하면, 장기적으로 협력관계가 유지될 가능성이 높다. 타사 솔루션으로 변경시 비용이 크게 발생하기 때문이다. 2) 또한 솔루션 업그레이드 및 유지ㆍ보수 등 추가적 매출 발생을 기대할 수 있다. 동사는 SK하이닉스, 현대제철, 현대차 등 산업 내 대형 고객사를 확보하고 있다. 장기적으로 안정적 성장이 예상된다.
② 신규 산업군 진입 기대:
10년간 1,200여개의 프로젝트를 진행했다. 관련 레퍼런스를 바탕으로 반도체와 철강 외에 신규 산업군으로의 진입이 기대된다. 작년부터 이차전지 산업 매출이 발생하기 시작했다. CIS와 SK이노베이션과 사업을 진행 중이다. 또한 발전소, 태양광 등의 프로젝트와 지하철 등 공공부문 프로젝트에도 입찰에 참여 중이다. 관련 사업 확대는 2021년 중 확인되기 시작할 것으로 전망된다.
③ 스마트 팩토리 시장 성장:
제조업에서 단순 자동화를 넘어 스마트 팩토리 고도화에 대한 수요가 증가하고 있다. 동사의 산업 자동화 솔루션 고객사에서도 디지털 팩토리 솔루션 적용이 확대되고 있다. 시장 성장과 함께 수혜가 기대된다.
2021년 매출액 512억원, 영업이익 75억원 전망
2021년 매출액 512억원(+14%, 이하 YoY), 영업이익 75억원(+41%)을 전망한다. 전방산업의 CAPEX 확대와 함께 안정적 성장이 예상된다. 신사업 매출도 확대되고 있다. 올해 신사업 확대를 시작으로 성장이 가속화될 것으로 기대된다.
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1Q21 매출액 231억원(-17.4% YoY, 이하 YoY) 기록
1분기 매출액은 전년동기대비 17.4% 감소한 231억원을 기록했다. 지난해 10월 발생한 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 확산 영향으로 보인다. 사업 부문별로 보면 양계 사료 매출액이 171억으로 19% YoY 감소하였고, 양돈 사료는 40억으로 20.6% YoY 감소하였다. 매출원가율은 전년동기대비 3.6%p 증가한 87.9%를 기록하였다. 매출액 대비 판관비는 11.9%로 전년동기대비 0.8%p 증가하였지만, 절대금액 기준으로는 11.5% 감소하였다(손상차손 분리계산). 영업이익은 -7.4억원(적전)이었다. 원가율이 상승했고, 손상차손 7.8억원 또한 반영되었다.
고병원성 AI(HPAI)는 극복, 원가율 악화는 지속
2분기 예상 매출액은 271억원(-0.7%), 영업이익은 0.4억원(-92.9%)을 전망한다. 동사의 매출액 중 대부분이 산란계 사료에서 나오기 때문에 산란계 사육마릿수 회복에 따른 사료 매출 정상화가 기대된다. 1분기에는 AI의 영향으로 산란계를 살처분 하면서 산란계는 6,211만 마리로 전년동기대비 14.7% 급감하였다. 이에 따라 1분기 양계사료 매출 역성장은 불가피하였다. 그러나 산란계 사육마릿수는 3월을 기점으로 입식 마릿수 증가, 도태 마릿수 감소로 인해 빠르게 회복되었다. 6월 사육마릿수는 평년보다 1.9% 많은 수준으로 예상되는 만큼 2분기 매출이 정상화 될 것으로 판단된다.
원가율 상승세는 지속될 전망이다. 배합사료의 주요 원재료인 대두, 옥수수의 가격은 지난 2012년 이후 최고치를 갱신하고 있다. 이상기후에 따른 세계 곳곳의 대규모 작황 피해와 더불어 최근 중국의 곡물 수입량 급증 때문이다. 특히 곡물가격이 높은 수준에서 움직일 것으로 예상됨에 따라 이익측면에서의 부담은 지속될 전망이다. 다만, 배합사료의 가격이 올해 하반기에 상승할 것으로 예상되는 점은 긍정적이다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 2020년 어려운 시기를 지나고 2021년에는 회복을 시작하는 시기다. 2021년 연간 매출액과 영업이익은 1,157억원, 5억원으로 전망한다.
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선진뷰티사이언스 - 매력적인 자외선 차단 소재기업 - 신한금융투자
2021년 1분기 실적 리뷰: 비용 증가 구간
1Q21에는 매출액 130억원(-8.2% YoY), 영업이익 9억원(-65% YoY)을 기록했다. 1분기 매출액 감소는 코로나로 인한 화장품 전방시장 회복이 지연된 영향을 받았다. 매출액 감소와 판관비 23억원(+23.5% YoY)등 비용 증가로 영업이익은 역성장했다. 매출원가는 98억원(+0.9% YoY)으로 전년도와 비슷했다.
동사 매출액은 2020년 5월까진 견조한 흐름을 보였으나, 6월 부터는 코로나 영향으로 감소 흐름을 보였다. 코로나 백신 접종률이 상승하면서 화장품 수요가 회복되고 있지만, 여전히 과거의 정상적인 수요 대비 15~20% 정도 낮은 상황이다. 2Q21 매출액은 1분기 대비 QoQ로는 성장이 예상되지만, 2Q20 대비 YoY로는 하락할 것으로 본다.
검증된 소재 기술력을 바탕으로 2021년 리바운드 예상
동사는 최근 스마트팩토리 공장을 완공했다. 비용절감과 생산량 증가로 효율성이 높아질 전망이다. FDA 인증을 받아 기술력도 인정받았다. 무기계 자외선 차단 공장으로는 아시아에서 2번째로 좋은 기술력을 가지고 있다. 동사는 유럽과 미국, 중국에서 대부분의 매출을 올리고 있다. 해당 국가 들의 코로나 백신 접종률이 꾸준히 상승함에 따라 화장품 및 자외선 차단소재 사업을 하는 동사도 수혜를 받을 것이다. 동사의 스킨케어 소재 사업도 순항할 전망이다. 최근 5년간 동 사업부의 매출액은 CAGR +42.6% 수준으로 고성장했고, 세계에서 두 번째로 개발한 Hectorite 플랫폼 스킨케어 소재 매출 성장도 기대된다.
동사는 ESG 경영을 하고 있다. 동사가 생산하는 무기계 자외선 차단 소재는 친환경적이다. 시장의 70% 이상 차지하는 유기계 자외선 차단소재는 인체에 유해하고 생태계를 파괴한다는 논란이 있다. 또한, 동사는 국제 환경단체(RSPO*)에 친환경 화장품 원료 인증도 획득했다.
목표주가 및 투자의견 미 제시
본 보고서는 목표주가와 투자의견을 제시하지 않는 Not Rated 보고서다. 코로나로 인해 억눌렸던 화장품 수요가 2021년부터 회복기에 들어서면서 소재회사인 동사의 실적 또한 개선될 가능성이 높다.
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코오롱인더 - NDR 후기: 실적과 성장에 대한 자신감 - 신한금융투자
21년 영업이익 3,222억원(+111% YoY)으로 2012년 이후 최대치
2021년 영업이익은 3,222억원(+111% 이하 YoY)으로 2012년 이후 최대치를 기록할 전망이다. 산업자재 영업이익은 1,697억원(+138% YoY)으로 실적 성장을 견인하겠다. 타이어코드는 연말까지 타이트한 수급이 지속되며 판가 인상 추세가 지속될 전망이다. 자회사(KPL, 글로텍) 실적도 자동차 수요 회복에 따른 반등이 예상된다.
패션 영업이익은 294억원(+401억원)으로 흑자전환에 성공할 전망이다. 아웃도어 및 골프 의류 중심의 가파른 매출 성장과 온라인 비중 확대에 따른 비용 감소 등으로 큰 폭의 실적 개선이 예상된다.
중장기 성장 동력: 아라미드 & 수소(수분제어장치, PEM, MEA)동사는 지난 24일 아라미드 증설(7,500톤→15,000톤)을 발표했다. 아라미드 수요는 5G(광케이블), 전기차 타이어 수요 호조에 힘입어 연평균 7% 성장이 예상된다. 증설 후 글로벌 시장 점유율은 18%(20년 10%, 3위)로 확대되고 24년 영업이익 1,244억원으로 전사 영업이익의 32%(21F 16%)를 차지할 전망이다. 수소 사업 매출액은 21년 300억원, 23년 1,000~1,200억원, 그리고 30년 1조원 이상으로 대폭 확대될 전망이다. 수분제어장치는 세계 1위로 넥쏘에 납품 중이며 23년부터 현대차 3세대에 공급될 예정이다. PEM은 건물/발전용을 시작으로 향후 차랑용으로도 판매처를 확대할 계획이다. MEA는 연료전지 핵심 소재로 올해 양산 설비 투자를 통해 내년부터 본격적인 판매가 예상된다. 23년부터 발전용?차랑용 등으로 PEM/MEA 판매가 확대되며 중장기 실적 성장을 견인할 전망이다.목표주가 105,000원(+11%)으로 상향, 투자의견 매수 유지목표주가는 실적 추정치 상향 등을 반영해 105,000원(+11%)으로 상향한다. 연초 이후 주가는 실적과 성장에 대한 기대감이 반영되며 89% 상승했다. 가파른 상승에도 본업 회복에 따른 실적 기대감과 아라미드, 수소 사업의 성장 모멘텀은 유효하며, 구조적 성장 국면에서의 주가 리레이팅은 지속될 전망이다.
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카카오 - 카뱅 희망 공모가 기준 시가총액 15.7조~18.5.. - 교보증권 (목표가 : 190000원)
카카오뱅크 증권신고서 제출, 희망 공모가 기준 시가총액 15.7조~18.5조원 카카오뱅크는 6월 28일 증권신고서를 제출. 65,450,000주의 신주를 발행해 일반공모 방식으로 진행할 예정이며 주당 희망공모가액은 33,000원~39,000원. 해당 공모가액은 카카오뱅크의 1Q21 자본총계(2조 8,495억원)에 은행∙재산관리∙데이터∙모기지 금융 등 글로벌 Peer의 평균PBR 배수 7.3배를 적용하고 18.8%~31.3%의 할인률을 적용한 결과. 카뱅 희망 공모가 기준 시가총액 15.7조~18.5조원, 부담스럽지 않다
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한국타이어앤테크놀로지 - 중고차 시장, 타이어 산업의 호황을 이끈다 - 이베스트증권 (목표가 : 70000원)
중고차 시장의 지형의 변화, 타이어 산업의 대호황을 이끈다 연초 이후부터 자동차 구매자들은 전기차 구매에 앞서 내연기관 중고차 구매를 늘리고 있어 중고차 시장의 호황이 뚜렷하게 발견되고 있다. 이 과정에서 고수익 매출이 발생할 수 있는 RE타이어 수혜가 예상되며 타이어 업체들의 구조적 기업가치 상승이 예상된다. 중고차 시장, 타이어 산업의 호황을 이끈다
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컴투스 - 백년전쟁 초반 히트 후 5-6월 부진, 크로니클.. - 이베스트증권 (목표가 : 166000원)
백년전쟁 초반 예상 초과하는 히트 후 5 6 월 부진 4/29 글로벌 론칭한 백년전쟁은 론칭 후 열흘간은 일평균 매출 10억원 이상으로서 회사 및 시장 기대수준을 초과하는 빅히트를 시현했었다. 그러나, 백년전쟁의 일평균 매출은 그 이후부터는 당사 및 시장의 기대와 전혀 다른 흐름을 보였다. 백년전쟁 초반 히트 후 5-6월 부진, 크로니클 일정 연기
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게임빌 - 컴투스 TP 하향으로 동사 TP도 하향 - 이베스트증권 (목표가 : 48000원)
컴투스 TP 하향으로 동사 TP 도 하향 4/29 글로벌 론칭한 컴투스의 서머너즈워:백년전쟁은 론칭 초반 열흘 동안 일평균 매출 10억원 이상으로서 회사 및 시장의 기대수준을 초과하는 빅히트를 시현했으나 이후 5-6월은 당사 및 시장 전망치에 크게 미달할 정도로 부진했다. 컴투스 TP 하향으로 동사 TP도 하향
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삼성전자 - 반도체가 2분기 주도 - IBK투자증권 (목표가 : 110000원)
2분기, 반도체만 좋음. 삼성전자의 2021년 2분기 매출액은 1분기 대비 10.1% 감소한 58조 7,550억원으로 예상한다. 반도체를 제외한 전 사업부 매출액이 지난 분기 대비 감소할 전망이다. 계절적 비수기에 따른 영향이다. 삼성전자의 2021년 2분기 영업이익은 1분기 대비 18.2% 증가한 11조 850억원으로 예상한다. 이전 전망 대비 증가한 규모이다. 반도체와 디스플레이는 증가, IM, CE 사업부는 감소할 것으로 예상한다. 반도체가 2분기 주도
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