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오늘 발행된 증권사별 추천 종목 입니다!!
공부 열심히 해서 성투 하자구요!!
하반기 커머스 확장 본격화에 주목
공격적인 커머스 확장 전략이 하반기부터 속도가 붙을 전망이다. 이마트와의 지분 교환 이후 실질적인 사업 협력에는 미진했다. 신세계의 이베이코리아 인수 등 타사들과의 협력관계와 복잡한 셈법 속에서 속도를 내기는 어려웠던 것으로 보여진다. 8월 이마트의 네이버 장보기 런칭 이후에는 PP센터 활용, 멤버십 제휴 등 다양한 협력도 진행된다.
운송사업자인 CJ대한통운과는 각사의 니즈가 맞아떨어지며 협력관계가 빠르게 진행되고 있다. 군포 풀필먼트센터가 6월 오픈했으며 8월에는 용인 풀필먼트 센터(저온)가 오픈되며 네이버를 통한 신선식품 배송도 익일 배송이 가능해질 전망이다. 개인정보 관련 이슈로 지연된 일본 라인 스마트스토어 출시도 라인페이 관련 데이터 이전이 완료되는 9월 이후로 본격화될 전망이다.
수익화 가능 자산 다수 보유
수익화가 가능한 자산을 다수 보유하고있다. 이미 글로벌 크로스보더 플랫폼 경쟁력을 갖춘 웹툰은 미진했던 일본에서의 성과도 조금씩 나타나고 있다. 제페토의 경우 메타버스 부각에 MAU 증가 추세가 확인되며 각종 기업의 마케팅 툴로서 활용되며 광고 플랫폼으로서의 가능성도 보여주고 있다. 하반기에는 메타버스 생태계 핵심 컨텐츠인 게임 기능을 추가해 비즈니스 모델을 강화할 전망이다.
국내에서는 검색, 포털의 지배 사업자로 시장 확장에 미온적이었다. 규제 우려가 있었기 때문이다. 디지털화가 급속하게 진행됨에 따라 다양한 플랫폼 사업자들(카카오, 쿠팡, 배달의민족 등)이 동사가 진입하지 않은 영역에서 활약하고 있다. 이제 상당수의 영역에서 후발주자로서 기존 자산(검색 포털, 지도 등)을 활용한 사업 확장도 충분히 고려 할 수 있다.
목표주가 540,000원으로 상향
목표주가를 540,000원으로 기존대비 10.2% 상향한다. 커머스 가치를 상향 조정(EV/GMV 할인율 축소)했으며 Z홀딩스 지분가치 할인율도 축소(30% ？20%)했다. 커머스 확장, 콘텐츠 성장이 본격화되며 경쟁사 대비 주가 상승 괴리는 점차 축소될 전망이다.
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하반기 커머스 확장 본격화에 주목
공격적인 커머스 확장 전략이 하반기부터 속도가 붙을 전망이다. 이마트와의 지분 교환 이후 실질적인 사업 협력에는 미진했다. 신세계의 이베이코리아 인수 등 타사들과의 협력관계와 복잡한 셈법 속에서 속도를 내기는 어려웠던 것으로 보여진다. 8월 이마트의 네이버 장보기 런칭 이후에는 PP센터 활용, 멤버십 제휴 등 다양한 협력도 진행된다.
운송사업자인 CJ대한통운과는 각사의 니즈가 맞아떨어지며 협력관계가 빠르게 진행되고 있다. 군포 풀필먼트센터가 6월 오픈했으며 8월에는 용인 풀필먼트 센터(저온)가 오픈되며 네이버를 통한 신선식품 배송도 익일 배송이 가능해질 전망이다. 개인정보 관련 이슈로 지연된 일본 라인 스마트스토어 출시도 라인페이 관련 데이터 이전이 완료되는 9월 이후로 본격화될 전망이다.
수익화 가능 자산 다수 보유
수익화가 가능한 자산을 다수 보유하고있다. 이미 글로벌 크로스보더 플랫폼 경쟁력을 갖춘 웹툰은 미진했던 일본에서의 성과도 조금씩 나타나고 있다. 제페토의 경우 메타버스 부각에 MAU 증가 추세가 확인되며 각종 기업의 마케팅 툴로서 활용되며 광고 플랫폼으로서의 가능성도 보여주고 있다. 하반기에는 메타버스 생태계 핵심 컨텐츠인 게임 기능을 추가해 비즈니스 모델을 강화할 전망이다.
국내에서는 검색, 포털의 지배 사업자로 시장 확장에 미온적이었다. 규제 우려가 있었기 때문이다. 디지털화가 급속하게 진행됨에 따라 다양한 플랫폼 사업자들(카카오, 쿠팡, 배달의민족 등)이 동사가 진입하지 않은 영역에서 활약하고 있다. 이제 상당수의 영역에서 후발주자로서 기존 자산(검색 포털, 지도 등)을 활용한 사업 확장도 충분히 고려 할 수 있다.
목표주가 540,000원으로 상향
목표주가를 540,000원으로 기존대비 10.2% 상향한다. 커머스 가치를 상향 조정(EV/GMV 할인율 축소)했으며 Z홀딩스 지분가치 할인율도 축소(30% ？20%)했다. 커머스 확장, 콘텐츠 성장이 본격화되며 경쟁사 대비 주가 상승 괴리는 점차 축소될 전망이다.
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- ITC 소송 및 허가 취소 관련 노이즈는 향후 제한적일 전망
- 2분기 흑자전환을 기점으로 2021년 연간 영업이익 176억원 추정
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30만원으로 커버리지 개시
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하반기 커머스 확장 본격화에 주목
공격적인 커머스 확장 전략이 하반기부터 속도가 붙을 전망이다. 이마트와의 지분 교환 이후 실질적인 사업 협력에는 미진했다. 신세계의 이베이코리아 인수 등 타사들과의 협력관계와 복잡한 셈법 속에서 속도를 내기는 어려웠던 것으로 보여진다. 8월 이마트의 네이버 장보기 런칭 이후에는 PP센터 활용, 멤버십 제휴 등 다양한 협력도 진행된다.
운송사업자인 CJ대한통운과는 각사의 니즈가 맞아떨어지며 협력관계가 빠르게 진행되고 있다. 군포 풀필먼트센터가 6월 오픈했으며 8월에는 용인 풀필먼트 센터(저온)가 오픈되며 네이버를 통한 신선식품 배송도 익일 배송이 가능해질 전망이다. 개인정보 관련 이슈로 지연된 일본 라인 스마트스토어 출시도 라인페이 관련 데이터 이전이 완료되는 9월 이후로 본격화될 전망이다.
수익화 가능 자산 다수 보유
수익화가 가능한 자산을 다수 보유하고있다. 이미 글로벌 크로스보더 플랫폼 경쟁력을 갖춘 웹툰은 미진했던 일본에서의 성과도 조금씩 나타나고 있다. 제페토의 경우 메타버스 부각에 MAU 증가 추세가 확인되며 각종 기업의 마케팅 툴로서 활용되며 광고 플랫폼으로서의 가능성도 보여주고 있다. 하반기에는 메타버스 생태계 핵심 컨텐츠인 게임 기능을 추가해 비즈니스 모델을 강화할 전망이다.
국내에서는 검색, 포털의 지배 사업자로 시장 확장에 미온적이었다. 규제 우려가 있었기 때문이다. 디지털화가 급속하게 진행됨에 따라 다양한 플랫폼 사업자들(카카오, 쿠팡, 배달의민족 등)이 동사가 진입하지 않은 영역에서 활약하고 있다. 이제 상당수의 영역에서 후발주자로서 기존 자산(검색 포털, 지도 등)을 활용한 사업 확장도 충분히 고려 할 수 있다.
목표주가 540,000원으로 상향
목표주가를 540,000원으로 기존대비 10.2% 상향한다. 커머스 가치를 상향 조정(EV/GMV 할인율 축소)했으며 Z홀딩스 지분가치 할인율도 축소(30% ？20%)했다. 커머스 확장, 콘텐츠 성장이 본격화되며 경쟁사 대비 주가 상승 괴리는 점차 축소될 전망이다.
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- ITC 소송 및 허가 취소 관련 노이즈는 향후 제한적일 전망
- 2분기 흑자전환을 기점으로 2021년 연간 영업이익 176억원 추정
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30만원으로 커버리지 개시
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6/21 약 4,400억원 규모의 RCPS 발행 결정 공시
지난 21일 약 4,400억원 규모의 RCPS 발행 결정을 공시했다. 발행가액은 1) 150,417원(총 4,000억원, 25% 할증, 265.9만주), 2) 240,667원(총 400억원, 100% 할증, 16.6만주)이다. 할증률과 상환·전환 조건(상환 5년, 전환 5년 1개월) 감안 시 발행가액 240,667원 RCPS는 주식전환 보다는 상환 목적으로 발행된 것으로 판단된다. 참고로 발행가액 150,417원 RCPS는 상환 5년, 전환 1년 조건이다.
종투사 라이선스 획득 ? 레버리지 활용 감안 시 dilution 제한적
분석에 따르면 이번 증자로 BPS는 4.8% 증가, EPS는 9.7% 하락하는 것으로 추정된다. ROE는 4.5%p 하락한다. 참고로 400억원 규모의 RCPS는 상환 목적임을 감안해 주식수 증가에 반영하지 않았다.
이로서 키움증권은 종합금융투자 사업자 지정 요건(자기자본 3조원 이상)을 갖추게 됐다. 이에 오는 8월 중순부터 신용공여 한도가 자기자본 대비 100%에서 200%로 확대(기업금융 100% 활용 전제)된다. 추가적인 레버리지 활용 기회 등을 감안하면 전술한 분석 대비 실질적인 주가·수익성 희석은 제한적일 것으로 기대된다.
목표주가 18만원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ - 관심주 유지
작년부터 부족했던 신용 한도가 동사의 성장 잠재력을 제한해온 점을 감안하면 이번 RCPS 발행은 CAPA 증설 차원에서 긍정적으로 접근할 필요가 있다. 역대급 주식시장 영업환경으로 대부분의 증권사들의 신용공여 한도가 모두 활용되고 있는 가운데 키움증권의 추가 한도 증설은 명백한 차별화 요인이다. 이번 RCPS 중 50.4%를 증권사가 배정받은 점 또한 눈여겨볼 필요가 있다.
4,000억원 규모 RCPS의 잠재 오버행을 물량을 선반영한 BPS 희석을 가정해 목표주가를 180,000원으로 기존 대비 5.3% 하향한다. 중장기적으로 자기자본 4조원을 목표하는 만큼 향후 배당 성향 증가에 대한 기대감은 제한적이나, 자본력이 보강된 만큼 향후 거래대금이 늘어나는 구간에서 다시 한 번 최대 수혜주로 부각될 공산이 크다. 업종 관심주를 유지한다.
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2공장 완공 시 총 10만 4천 리터 규모의 바이오 CDMO 업체 지난 3월 11일 코스닥에 상장한 바이오 CDMO(위탁 개발 및 생산) 전문 업체 전 공정 Single-Use 시스템으로 구성된 6천 리터 규모의 1공장 확보 총 9만 8천 리터의 2공장 증설 예정이며, 이 중 2만 8천 리터 규모의 설비 착공 향후 주력 생산 제품은 프레스티지바이오파마의 허셉틴/아바스틴 바이오시밀러가 될 것 빠르게 성장하는 바이오 시장의 수혜주
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국내 광학 Film 분야 기술 선도 기업 ■ 세계일류상품 및 신기술 인증(NET) 기반의 기술력 ■ 제품 다변화를 통한 시장 점유율 확대 중 국내 광학 Film 분야 기술 선도 기업
신화인터텍 추천 리포트 보러가기
미생물 진단 분야의 글로벌 혁신 기업 ■ 미생물 진단 전문기업 ■ 기술적 경쟁우위를 기반으로 성장로드맵 구축 ■ 매출 증대를 위한 중장기적 영업전략 마련 완전한 자율주행을 위한 차량 전용 통신기술
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매수/TP 9만원 유지, 5G 장비 주도주로 거듭날 전망 이노와이어리스에 대한 투자의견 매수/12개월 목표가 9만원을 유지한다. 또 RFHIC/다산네트웍스와 함께 5G 네트워크장비업종 Top Picks로 제시한다. 추천 사유는 1) 일본 메이저통신사 진출을 시작으로 사실상 스몰셀 매출이 본격화될 전망이고, 2) 일본/인도/미국/국내에서의 5G 스몰셀 매출이 연내 가시화되는 가운데 28GHz 인빌딩 스몰셀 출시 및 시장 개화 가 예상 일본 메이저 통신사 스몰셀 공급 확정, 이젠 28GHz에서도 성과 나올 것
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펀더멘털 요인 중 분기별 매출은 2020년 4분기에 바닥 통과 에스앤에스텍은 반도체 및 디스플레이용 공정 소재부품인 블랭크 마스크를 공급하고 있다. 2020년 8월에 삼성전자의 지분 투자를 받은 이후 비메모리 선단 공정용 소재부품 연구개발 로드맵이 주가의 모멘텀으로 자리 잡았다. 오랜만에 문을 똑똑 두드립니다.
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2분기 추정 순익 2,100억원. 또다시 서프라이즈 시현 예상 BNK금융에 대한 투자의견 매수, 목표주가 11,000원을 유지. 2분기 추정 순익은 전년동기대비 21.5% 증가한 2,100억원으로 어닝서프라이즈를 시현했던 1분기보다도 상당폭 증익되면 서 컨센서스를 대폭 상회할 전망. 부산과 경남 양행 합산 2분기 대출성장률이 2.5%에 달하고 양행 합산 NIM도 4bp 추가 상승해 순이자이익이 전년동기대비 12.2%나 급증 1분기의 아쉬움이 모두 개선되며 분기 최대 실적 전망
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2분기 실적 전년 동기와 유사할 전망 2분기 순이익은 368억원으로 전년 대비 +1.7%. 전분기 대비 -41.2%를 기록하며 컨센서스를 하회할 전망이다. 합산비율은 전년 대비 -1.4%p 개선, 전분기 대비는 +1.2%p 상승하며, 시장금리 상승에 따른 채권 매각익 축소 등의 영향으로 운용자산이익률이 전년 대비 -26bp 하락할 것으로 추정된다. 한편, 현재 4~5월 가마감 기준 자동차 L/R이 81% 수준을 기록하는 것으로 파악 하반기 성장 속도가 더 높을 것
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개선의 방향성에서 보면 매력적인 주가 수준 넥센타이어에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가는 1.1만원(목표 P/B 0.7배)으로 상향한다. 신공장 증설 후 높아진 고정비용 구조 하에서 변동비 성격인 원재료 가격과 운반비가 급등하면서 단기 수익성이 낮아진 상태이다 내년~내후년 점점 더 좋아질 실적
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2Q2 1 Pr eview: 컨센서스 대비 상 회 하는 실적 기록 동사의 2021년 2분기 매출액은 1,563억원(-11.2% QoQ, +25.4% YoY), 영업이익 246억원 -12.1% QoQ, +45.6% YoY)으로 영업이익 기준 컨센서스 부합하는 실적이 예상된다. DNT의 경우, 고객사 TDI 5~6월 가동률 하락 및 TDI 스프레드 축소로 인하여 외형 및 이익 감소(OPM 1분기와 유사)가 예상된다. NA계열 또한 암모니아 가격 급등으로 이익률 하락이 불가피하다. 실적보단 탄소배출권 기대감으로 보자
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OTT셋톱박스 수출 기업 2015년 설립된 OTT셋톱박스 전문업체로서, 2019년 9월 아이비케이에스 제9호 스팩과 합병을 통해 코스닥 시장에 상장하였다. 주력 제품인 안드로이드 OTT Box는 영상콘텐츠를 디코딩하여 다양한 디스플레이 디바이스를 통해 영상을 출력해주는 멀티미디어 장치이다. 현재 별도의 생산 설비 없이 100% 외주 생산을 통해 전체 판매물량을 대응하고 있으며, 이에 따른 고정비 절감 효과와 시장 수요에 탄력적으로 사업을 운영하고 있다 글로벌 OTT 시장 성장 수혜 이어질 것
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베트남의 성장과 함께 할 사업기반 LS전선아시아는 베트남과 미얀마에 현지법인을 소유하고 있는 지주회사로 LS전선의자회사이다. 1996년 베트남 현지 유일의 전력선 업체와 합작형태로 LSVINA를 베트남에 설립했고, 2006년에는 LSCV를 설립해 베트남의 전선 수요를 적기에 대응할 수 있는 현지 생산거점을 마련했다. 주목하게 될 성장 스토리
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공부 열심히 해서 성투 하자구요!!
NAVER - 보여주지 않은 패가 많다 - 신한금융투자
하반기 커머스 확장 본격화에 주목
공격적인 커머스 확장 전략이 하반기부터 속도가 붙을 전망이다. 이마트와의 지분 교환 이후 실질적인 사업 협력에는 미진했다. 신세계의 이베이코리아 인수 등 타사들과의 협력관계와 복잡한 셈법 속에서 속도를 내기는 어려웠던 것으로 보여진다. 8월 이마트의 네이버 장보기 런칭 이후에는 PP센터 활용, 멤버십 제휴 등 다양한 협력도 진행된다.
운송사업자인 CJ대한통운과는 각사의 니즈가 맞아떨어지며 협력관계가 빠르게 진행되고 있다. 군포 풀필먼트센터가 6월 오픈했으며 8월에는 용인 풀필먼트 센터(저온)가 오픈되며 네이버를 통한 신선식품 배송도 익일 배송이 가능해질 전망이다. 개인정보 관련 이슈로 지연된 일본 라인 스마트스토어 출시도 라인페이 관련 데이터 이전이 완료되는 9월 이후로 본격화될 전망이다.
수익화 가능 자산 다수 보유
수익화가 가능한 자산을 다수 보유하고있다. 이미 글로벌 크로스보더 플랫폼 경쟁력을 갖춘 웹툰은 미진했던 일본에서의 성과도 조금씩 나타나고 있다. 제페토의 경우 메타버스 부각에 MAU 증가 추세가 확인되며 각종 기업의 마케팅 툴로서 활용되며 광고 플랫폼으로서의 가능성도 보여주고 있다. 하반기에는 메타버스 생태계 핵심 컨텐츠인 게임 기능을 추가해 비즈니스 모델을 강화할 전망이다.
국내에서는 검색, 포털의 지배 사업자로 시장 확장에 미온적이었다. 규제 우려가 있었기 때문이다. 디지털화가 급속하게 진행됨에 따라 다양한 플랫폼 사업자들(카카오, 쿠팡, 배달의민족 등)이 동사가 진입하지 않은 영역에서 활약하고 있다. 이제 상당수의 영역에서 후발주자로서 기존 자산(검색 포털, 지도 등)을 활용한 사업 확장도 충분히 고려 할 수 있다.
목표주가 540,000원으로 상향
목표주가를 540,000원으로 기존대비 10.2% 상향한다. 커머스 가치를 상향 조정(EV/GMV 할인율 축소)했으며 Z홀딩스 지분가치 할인율도 축소(30% ？20%)했다. 커머스 확장, 콘텐츠 성장이 본격화되며 경쟁사 대비 주가 상승 괴리는 점차 축소될 전망이다.
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NAVER - 보여주지 않은 패가 많다 - 신한금융투자
하반기 커머스 확장 본격화에 주목
공격적인 커머스 확장 전략이 하반기부터 속도가 붙을 전망이다. 이마트와의 지분 교환 이후 실질적인 사업 협력에는 미진했다. 신세계의 이베이코리아 인수 등 타사들과의 협력관계와 복잡한 셈법 속에서 속도를 내기는 어려웠던 것으로 보여진다. 8월 이마트의 네이버 장보기 런칭 이후에는 PP센터 활용, 멤버십 제휴 등 다양한 협력도 진행된다.
운송사업자인 CJ대한통운과는 각사의 니즈가 맞아떨어지며 협력관계가 빠르게 진행되고 있다. 군포 풀필먼트센터가 6월 오픈했으며 8월에는 용인 풀필먼트 센터(저온)가 오픈되며 네이버를 통한 신선식품 배송도 익일 배송이 가능해질 전망이다. 개인정보 관련 이슈로 지연된 일본 라인 스마트스토어 출시도 라인페이 관련 데이터 이전이 완료되는 9월 이후로 본격화될 전망이다.
수익화 가능 자산 다수 보유
수익화가 가능한 자산을 다수 보유하고있다. 이미 글로벌 크로스보더 플랫폼 경쟁력을 갖춘 웹툰은 미진했던 일본에서의 성과도 조금씩 나타나고 있다. 제페토의 경우 메타버스 부각에 MAU 증가 추세가 확인되며 각종 기업의 마케팅 툴로서 활용되며 광고 플랫폼으로서의 가능성도 보여주고 있다. 하반기에는 메타버스 생태계 핵심 컨텐츠인 게임 기능을 추가해 비즈니스 모델을 강화할 전망이다.
국내에서는 검색, 포털의 지배 사업자로 시장 확장에 미온적이었다. 규제 우려가 있었기 때문이다. 디지털화가 급속하게 진행됨에 따라 다양한 플랫폼 사업자들(카카오, 쿠팡, 배달의민족 등)이 동사가 진입하지 않은 영역에서 활약하고 있다. 이제 상당수의 영역에서 후발주자로서 기존 자산(검색 포털, 지도 등)을 활용한 사업 확장도 충분히 고려 할 수 있다.
목표주가 540,000원으로 상향
목표주가를 540,000원으로 기존대비 10.2% 상향한다. 커머스 가치를 상향 조정(EV/GMV 할인율 축소)했으며 Z홀딩스 지분가치 할인율도 축소(30% ？20%)했다. 커머스 확장, 콘텐츠 성장이 본격화되며 경쟁사 대비 주가 상승 괴리는 점차 축소될 전망이다.
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메디톡스 - 선입견을 버리면 기회가 보인다 - 신한금융투자
- ITC 소송 및 허가 취소 관련 노이즈는 향후 제한적일 전망
- 2분기 흑자전환을 기점으로 2021년 연간 영업이익 176억원 추정
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30만원으로 커버리지 개시
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NAVER - 보여주지 않은 패가 많다 - 신한금융투자
하반기 커머스 확장 본격화에 주목
공격적인 커머스 확장 전략이 하반기부터 속도가 붙을 전망이다. 이마트와의 지분 교환 이후 실질적인 사업 협력에는 미진했다. 신세계의 이베이코리아 인수 등 타사들과의 협력관계와 복잡한 셈법 속에서 속도를 내기는 어려웠던 것으로 보여진다. 8월 이마트의 네이버 장보기 런칭 이후에는 PP센터 활용, 멤버십 제휴 등 다양한 협력도 진행된다.
운송사업자인 CJ대한통운과는 각사의 니즈가 맞아떨어지며 협력관계가 빠르게 진행되고 있다. 군포 풀필먼트센터가 6월 오픈했으며 8월에는 용인 풀필먼트 센터(저온)가 오픈되며 네이버를 통한 신선식품 배송도 익일 배송이 가능해질 전망이다. 개인정보 관련 이슈로 지연된 일본 라인 스마트스토어 출시도 라인페이 관련 데이터 이전이 완료되는 9월 이후로 본격화될 전망이다.
수익화 가능 자산 다수 보유
수익화가 가능한 자산을 다수 보유하고있다. 이미 글로벌 크로스보더 플랫폼 경쟁력을 갖춘 웹툰은 미진했던 일본에서의 성과도 조금씩 나타나고 있다. 제페토의 경우 메타버스 부각에 MAU 증가 추세가 확인되며 각종 기업의 마케팅 툴로서 활용되며 광고 플랫폼으로서의 가능성도 보여주고 있다. 하반기에는 메타버스 생태계 핵심 컨텐츠인 게임 기능을 추가해 비즈니스 모델을 강화할 전망이다.
국내에서는 검색, 포털의 지배 사업자로 시장 확장에 미온적이었다. 규제 우려가 있었기 때문이다. 디지털화가 급속하게 진행됨에 따라 다양한 플랫폼 사업자들(카카오, 쿠팡, 배달의민족 등)이 동사가 진입하지 않은 영역에서 활약하고 있다. 이제 상당수의 영역에서 후발주자로서 기존 자산(검색 포털, 지도 등)을 활용한 사업 확장도 충분히 고려 할 수 있다.
목표주가 540,000원으로 상향
목표주가를 540,000원으로 기존대비 10.2% 상향한다. 커머스 가치를 상향 조정(EV/GMV 할인율 축소)했으며 Z홀딩스 지분가치 할인율도 축소(30% ？20%)했다. 커머스 확장, 콘텐츠 성장이 본격화되며 경쟁사 대비 주가 상승 괴리는 점차 축소될 전망이다.
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메디톡스 - 선입견을 버리면 기회가 보인다 - 신한금융투자
- ITC 소송 및 허가 취소 관련 노이즈는 향후 제한적일 전망
- 2분기 흑자전환을 기점으로 2021년 연간 영업이익 176억원 추정
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키움증권 - 이 날만을 기다려왔다 - 신한금융투자
6/21 약 4,400억원 규모의 RCPS 발행 결정 공시
지난 21일 약 4,400억원 규모의 RCPS 발행 결정을 공시했다. 발행가액은 1) 150,417원(총 4,000억원, 25% 할증, 265.9만주), 2) 240,667원(총 400억원, 100% 할증, 16.6만주)이다. 할증률과 상환·전환 조건(상환 5년, 전환 5년 1개월) 감안 시 발행가액 240,667원 RCPS는 주식전환 보다는 상환 목적으로 발행된 것으로 판단된다. 참고로 발행가액 150,417원 RCPS는 상환 5년, 전환 1년 조건이다.
종투사 라이선스 획득 ? 레버리지 활용 감안 시 dilution 제한적
분석에 따르면 이번 증자로 BPS는 4.8% 증가, EPS는 9.7% 하락하는 것으로 추정된다. ROE는 4.5%p 하락한다. 참고로 400억원 규모의 RCPS는 상환 목적임을 감안해 주식수 증가에 반영하지 않았다.
이로서 키움증권은 종합금융투자 사업자 지정 요건(자기자본 3조원 이상)을 갖추게 됐다. 이에 오는 8월 중순부터 신용공여 한도가 자기자본 대비 100%에서 200%로 확대(기업금융 100% 활용 전제)된다. 추가적인 레버리지 활용 기회 등을 감안하면 전술한 분석 대비 실질적인 주가·수익성 희석은 제한적일 것으로 기대된다.
목표주가 18만원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ - 관심주 유지
작년부터 부족했던 신용 한도가 동사의 성장 잠재력을 제한해온 점을 감안하면 이번 RCPS 발행은 CAPA 증설 차원에서 긍정적으로 접근할 필요가 있다. 역대급 주식시장 영업환경으로 대부분의 증권사들의 신용공여 한도가 모두 활용되고 있는 가운데 키움증권의 추가 한도 증설은 명백한 차별화 요인이다. 이번 RCPS 중 50.4%를 증권사가 배정받은 점 또한 눈여겨볼 필요가 있다.
4,000억원 규모 RCPS의 잠재 오버행을 물량을 선반영한 BPS 희석을 가정해 목표주가를 180,000원으로 기존 대비 5.3% 하향한다. 중장기적으로 자기자본 4조원을 목표하는 만큼 향후 배당 성향 증가에 대한 기대감은 제한적이나, 자본력이 보강된 만큼 향후 거래대금이 늘어나는 구간에서 다시 한 번 최대 수혜주로 부각될 공산이 크다. 업종 관심주를 유지한다.
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2공장 완공 시 총 10만 4천 리터 규모의 바이오 CDMO 업체 지난 3월 11일 코스닥에 상장한 바이오 CDMO(위탁 개발 및 생산) 전문 업체 전 공정 Single-Use 시스템으로 구성된 6천 리터 규모의 1공장 확보 총 9만 8천 리터의 2공장 증설 예정이며, 이 중 2만 8천 리터 규모의 설비 착공 향후 주력 생산 제품은 프레스티지바이오파마의 허셉틴/아바스틴 바이오시밀러가 될 것 빠르게 성장하는 바이오 시장의 수혜주
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이노와이어리스 - 일본 메이저 통신사 스몰셀 공급 확정, 이젠 .. - 하나금융투자 (목표가 : 90000원)
매수/TP 9만원 유지, 5G 장비 주도주로 거듭날 전망 이노와이어리스에 대한 투자의견 매수/12개월 목표가 9만원을 유지한다. 또 RFHIC/다산네트웍스와 함께 5G 네트워크장비업종 Top Picks로 제시한다. 추천 사유는 1) 일본 메이저통신사 진출을 시작으로 사실상 스몰셀 매출이 본격화될 전망이고, 2) 일본/인도/미국/국내에서의 5G 스몰셀 매출이 연내 가시화되는 가운데 28GHz 인빌딩 스몰셀 출시 및 시장 개화 가 예상 일본 메이저 통신사 스몰셀 공급 확정, 이젠 28GHz에서도 성과 나올 것
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에스앤에스텍 - 오랜만에 문을 똑똑 두드립니다. - 하나금융투자
펀더멘털 요인 중 분기별 매출은 2020년 4분기에 바닥 통과 에스앤에스텍은 반도체 및 디스플레이용 공정 소재부품인 블랭크 마스크를 공급하고 있다. 2020년 8월에 삼성전자의 지분 투자를 받은 이후 비메모리 선단 공정용 소재부품 연구개발 로드맵이 주가의 모멘텀으로 자리 잡았다. 오랜만에 문을 똑똑 두드립니다.
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BNK금융지주 - 1분기의 아쉬움이 모두 개선되며 분기 최대 .. - 하나금융투자 (목표가 : 11000원)
2분기 추정 순익 2,100억원. 또다시 서프라이즈 시현 예상 BNK금융에 대한 투자의견 매수, 목표주가 11,000원을 유지. 2분기 추정 순익은 전년동기대비 21.5% 증가한 2,100억원으로 어닝서프라이즈를 시현했던 1분기보다도 상당폭 증익되면 서 컨센서스를 대폭 상회할 전망. 부산과 경남 양행 합산 2분기 대출성장률이 2.5%에 달하고 양행 합산 NIM도 4bp 추가 상승해 순이자이익이 전년동기대비 12.2%나 급증 1분기의 아쉬움이 모두 개선되며 분기 최대 실적 전망
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한화손해보험 - 하반기 성장 속도가 더 높을 것 - 하나금융투자 (목표가 : 6000원)
2분기 실적 전년 동기와 유사할 전망 2분기 순이익은 368억원으로 전년 대비 +1.7%. 전분기 대비 -41.2%를 기록하며 컨센서스를 하회할 전망이다. 합산비율은 전년 대비 -1.4%p 개선, 전분기 대비는 +1.2%p 상승하며, 시장금리 상승에 따른 채권 매각익 축소 등의 영향으로 운용자산이익률이 전년 대비 -26bp 하락할 것으로 추정된다. 한편, 현재 4~5월 가마감 기준 자동차 L/R이 81% 수준을 기록하는 것으로 파악 하반기 성장 속도가 더 높을 것
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넥센타이어 - 내년~내후년 점점 더 좋아질 실적 - 하나금융투자 (목표가 : 11000원)
개선의 방향성에서 보면 매력적인 주가 수준 넥센타이어에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가는 1.1만원(목표 P/B 0.7배)으로 상향한다. 신공장 증설 후 높아진 고정비용 구조 하에서 변동비 성격인 원재료 가격과 운반비가 급등하면서 단기 수익성이 낮아진 상태이다 내년~내후년 점점 더 좋아질 실적
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휴켐스 - 실적보단 탄소배출권 기대감으로 보자 - 이베스트증권 (목표가 : 27000원)
2Q2 1 Pr eview: 컨센서스 대비 상 회 하는 실적 기록 동사의 2021년 2분기 매출액은 1,563억원(-11.2% QoQ, +25.4% YoY), 영업이익 246억원 -12.1% QoQ, +45.6% YoY)으로 영업이익 기준 컨센서스 부합하는 실적이 예상된다. DNT의 경우, 고객사 TDI 5~6월 가동률 하락 및 TDI 스프레드 축소로 인하여 외형 및 이익 감소(OPM 1분기와 유사)가 예상된다. NA계열 또한 암모니아 가격 급등으로 이익률 하락이 불가피하다. 실적보단 탄소배출권 기대감으로 보자
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알로이스 - 글로벌 OTT 시장 성장 수혜 이어질 것 - IBK투자증권
OTT셋톱박스 수출 기업 2015년 설립된 OTT셋톱박스 전문업체로서, 2019년 9월 아이비케이에스 제9호 스팩과 합병을 통해 코스닥 시장에 상장하였다. 주력 제품인 안드로이드 OTT Box는 영상콘텐츠를 디코딩하여 다양한 디스플레이 디바이스를 통해 영상을 출력해주는 멀티미디어 장치이다. 현재 별도의 생산 설비 없이 100% 외주 생산을 통해 전체 판매물량을 대응하고 있으며, 이에 따른 고정비 절감 효과와 시장 수요에 탄력적으로 사업을 운영하고 있다 글로벌 OTT 시장 성장 수혜 이어질 것
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LS전선아시아 - 주목하게 될 성장 스토리 - IBK투자증권 (목표가 : 12000원)
베트남의 성장과 함께 할 사업기반 LS전선아시아는 베트남과 미얀마에 현지법인을 소유하고 있는 지주회사로 LS전선의자회사이다. 1996년 베트남 현지 유일의 전력선 업체와 합작형태로 LSVINA를 베트남에 설립했고, 2006년에는 LSCV를 설립해 베트남의 전선 수요를 적기에 대응할 수 있는 현지 생산거점을 마련했다. 주목하게 될 성장 스토리
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