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오늘 발행된 증권사별 추천 종목 입니다!!
공부 열심히 해서 성투 하자구요!!
2분기 견조 & 하반기 실적 서프라이즈 기대2분기 영업이익은 1,165억원(+113%, 이하 YoY)으로 예상된다. 비수기지만, 전년대비 크게 개선된다. 일각에서는 북미제조사의 2분기 단가인하와 부품 재고조정을 우려하나, 수요는 견조하다고 파악된다.2021년 영업이익은 9,517억원(+40%)으로 전망된다. 2분기가 아닌 3분기가 중요하다. ① 고객사의 신제품 출시는 전년대비 1~2개월 빨라진다. 부품의 생산도 앞당겨질 전망이다. ② 카메라모듈군 다방면에서 수혜가 가능하다. (센서시프트, 울트라와이드 모듈, 3D SL, ToF)현재 IT부품 섹터의 핵심 이슈는 베트남 생산 서플라이체인에서의 코로나19 피해다. 그러나 LG이노텍의 주력 카메라모듈 공장은 한국에 위치한다. 동남아시아의 코로나19 확산 우려에서 비껴갈 수 있다.중장기 성장 방향성: 전장, 3D, 점유율2022년 영업이익은 9,600억원(+1%)으로 추정한다. 전년수준의 이익전망치다. 그러나 이는 서프라이즈 가능성이 높다고 생각한다. 지난 수년간 우리는 언제나 LG이노텍의 매출 성장성을 보수적으로 전망해왔고, 동사는 여전히 다수의 성장동력을 보유하고 있다.① 전장은 다수의 고객사, 제품군으로 매출을 늘리고 있다. 차량용 반도체 부족이 해소되면 본격적인 성장이 가능하다. ② 지난 수년간은 색상정보 카메라(듀얼/트리플 모듈)의 수요가 늘어왔다. 2022년부터는 심도정보 카메라(증강현실, 자율주행 등 3D)의 시장이 개화된다. ③ 2022년에도 고객사 내 핵심 공급사의 위치가 유지될 전망이다.목표주가 283,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지목표주가는 21년 BPS에 과거 호황기인 14년과 17년의 고점 PBR 평균을 반영해 산출했다. ① 하반기 실적 서프라이즈 가능성이 가장 큰 IT 대형주다. ② ROE는 과거 호황기인 14년과 17년에 각각 7.5%, 9.4%였다. 올해는 20%에 달할 전망이다. PBR의 리레이팅이 요구된다. ③ 현 주가는 보수적 기준을 위해 트레일링 PER과 트레일링 EV/EBITDA로 고려해도 저평가 구간에 위치하고 있다.
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기업 개요: 우리종금 국내 유일의 종합금융회사로 우리금융지주의 자회사. 1974년 광주투자금융으로 설립 후 1994년 종금사로 전환. 1995년 금호종금으로 사명을 변경했으나, 2007년 금호아시아나그룹 구조조정으로 우리금융그룹에 매각, 2013년 우리종합금융으로 사명 변경. 발행어음 및 차입금, CMA상품으로 자금을 조달하여 기업 대상 여신업무, 부동산PF 중심의 IB업무 및 유가증권 운용업무를 수행. 최근 IB사업 확대를 통해 수익다각화 시도 중. 그룹 내 IB영역 확대 수혜 기대
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SiC Focus Ring 이란 Focus Ring은 반도체 식각장비에 들어가는 소모성 부품으로, 웨이퍼의 패턴 형성 시 플라즈마 밀도를 균일하게 하는 역할. Focus Ring 소재는 플라즈마 출력 강도에 따라 쿼츠, 실리콘, SiC 소재로 변화 중 SiC Focus Ring Aftermarket 개화
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거의 매일 나타나는 조선소들의 선박 수주계약 소식 원화 강세가 시작된 지난해 10월을 시작으로 한국 조선소들의 선박 수주계약 소식은 하루가 멀다 할 정도로 거의 매일 나타나고 있다. 이런 가운데 국제사회의 기후변화 협약과 해운업계의 환경규제 강화는 벙커유를 태워 추진하는 중고선박에 대한 교체 수요를 자극해 한국 조선소들의 선박 수주계약이 거의 매일 나타나고 있으며 LNG와 LPG를 사용연료로 하는 선박기술의 도입은 사실상 표준화된 것으로 볼 수 있다. 연일 계속되는 선박 수주, 엔진 수요 더욱 늘어난다
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2분기 연중 저점. 갈수록 좋아질 것 KH바텍의 2021년 상반기 실적은 부진할 것으로 예상한다. 1분기 실적도 이전 전망에 비해서 부진했고, 2분기도 이전 전망 수준을 하회할 것으로 예상한다. 실적 부진의 가장 큰 원인은 상반기 폴더블 신규 모델 출시가 없었다는 점이다. 이와 함께 국내 고객사의 2분기 물량 감소와 인도 공장 가동률 하락으로 실적 개선을 기대하기는 어려울 전망이다 Up Cycle 진입
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1Q21 해태아이스크림 영향, 매출 증가한 반면 영업이익 대폭 감소 지난 1분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 2,339억원(+20.4% yoy), 12억원(-80.8% yoy)을 기록, IBK투자증권 추정치(매출액: 2,268억원, 영업이익: 66억원) 대비 매출액은 부합, 영업이익은 크게 하회함. 빙그레 별도 매출액과 영업이익은 아이스크림 판매 호조로 각각 9.7%(yoy), 27.9%(yoy) 개선되며 양호한 실적 시현. 2분기 해태아이스크림의 이익 기여 기대
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수익성과 성장성을 보유한 포인트 광고 강자
B2C 사업 캐시슬라이드를 보유한 플랫폼 강자다. 캐시슬라이드의 디지털 포인트 시장 내 점유율은 40% 내외로 추정된다. 전체 가입자는 2,500만명, 평균 사용자는 300만명 내외다. 현재 인력 구조를 감안할 경우 영업이익률 40% 내외가 충분히 창출 가능한 사업이다. 캐시슬라이드는 캐시카우 역할 그 이상의 잠재력이 있다. 국내 소비자들의 기호행태를 수집할 수 있는 빅데이터 수집 창구로서의 역할도 기대된다.
성장 동력은 B2B 사업인 애디슨 오퍼월이다. 국내 최대 웹툰 사업자와의 제휴를 통해 급격한 외형 성장을 지속하고 있다. 2021년 관련 매출액은 회사 가이던스인 380억원을 크게 상회할 가능성이 높다. B2B 이익률은 B2C 대비 상대적으로 낮지만 성장성이 확실하다.
2021년 연결 영업이익 49억원(흑자전환 YoY) 기대
2021년 연결 매출액은 749억원(+69.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 49억원(흑전)을 전망한다. 성장률이 시장 기대를 크게 상회할 가능성이 높다. 코로나19로부터의 회복이 본격화되면서 B2C 광고주들의 재유입이 기대된다. 에디슨 오퍼월은 대형 매체와의 협업이 가속화될 전망이다. 내년은 더욱 좋다. 2022년 연결 매출액은 955억원(+27.6%), 영업이익은 103억원(+111.7%)까지 증가가 기대된다. 500억원 이상의 영업이익부터는 수익성이 급격히 개선되는 특징이 있다.
밸류에이션은 충분히 매력적이다. 전 매체 태깅(Tagging)을 통해 빅데이터를 수집하는 중립 DMP(Data Management Platform)은 아니지만 이익률이 높고 안정적 성장이 가능하다는 점이 큰 장점이다. 2021년과 2022년 매출액 증감률이 각각 69%, 28%인 부분을 봤을 때 30배의 배수 부여는 충분히 타당성이 있다.
투자의견 ‘매수’, 목표주가 34,000원으로 신규 커버리지 개시
목표주가 34,000원을 제시한다. 2022년 EPS(주당순이익)에 30배의 배수를 적용했다. 1) 급격한 B2B 사업 확대, 2) 안정적인 B2C 플랫폼의 캐시카우 역할 지속, 3) 성장성 대비 여전히 매력적인 밸류에이션(2022년 PER 22배)을 근거로 매수 의견을 제시한다.
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공부 열심히 해서 성투 하자구요!!
LG이노텍 - 동남아 코로나19 피해 무풍지대 - 신한금융투자
2분기 견조 & 하반기 실적 서프라이즈 기대2분기 영업이익은 1,165억원(+113%, 이하 YoY)으로 예상된다. 비수기지만, 전년대비 크게 개선된다. 일각에서는 북미제조사의 2분기 단가인하와 부품 재고조정을 우려하나, 수요는 견조하다고 파악된다.2021년 영업이익은 9,517억원(+40%)으로 전망된다. 2분기가 아닌 3분기가 중요하다. ① 고객사의 신제품 출시는 전년대비 1~2개월 빨라진다. 부품의 생산도 앞당겨질 전망이다. ② 카메라모듈군 다방면에서 수혜가 가능하다. (센서시프트, 울트라와이드 모듈, 3D SL, ToF)현재 IT부품 섹터의 핵심 이슈는 베트남 생산 서플라이체인에서의 코로나19 피해다. 그러나 LG이노텍의 주력 카메라모듈 공장은 한국에 위치한다. 동남아시아의 코로나19 확산 우려에서 비껴갈 수 있다.중장기 성장 방향성: 전장, 3D, 점유율2022년 영업이익은 9,600억원(+1%)으로 추정한다. 전년수준의 이익전망치다. 그러나 이는 서프라이즈 가능성이 높다고 생각한다. 지난 수년간 우리는 언제나 LG이노텍의 매출 성장성을 보수적으로 전망해왔고, 동사는 여전히 다수의 성장동력을 보유하고 있다.① 전장은 다수의 고객사, 제품군으로 매출을 늘리고 있다. 차량용 반도체 부족이 해소되면 본격적인 성장이 가능하다. ② 지난 수년간은 색상정보 카메라(듀얼/트리플 모듈)의 수요가 늘어왔다. 2022년부터는 심도정보 카메라(증강현실, 자율주행 등 3D)의 시장이 개화된다. ③ 2022년에도 고객사 내 핵심 공급사의 위치가 유지될 전망이다.목표주가 283,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지목표주가는 21년 BPS에 과거 호황기인 14년과 17년의 고점 PBR 평균을 반영해 산출했다. ① 하반기 실적 서프라이즈 가능성이 가장 큰 IT 대형주다. ② ROE는 과거 호황기인 14년과 17년에 각각 7.5%, 9.4%였다. 올해는 20%에 달할 전망이다. PBR의 리레이팅이 요구된다. ③ 현 주가는 보수적 기준을 위해 트레일링 PER과 트레일링 EV/EBITDA로 고려해도 저평가 구간에 위치하고 있다.
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우리종금 - 그룹 내 IB영역 확대 수혜 기대 - 교보증권
기업 개요: 우리종금 국내 유일의 종합금융회사로 우리금융지주의 자회사. 1974년 광주투자금융으로 설립 후 1994년 종금사로 전환. 1995년 금호종금으로 사명을 변경했으나, 2007년 금호아시아나그룹 구조조정으로 우리금융그룹에 매각, 2013년 우리종합금융으로 사명 변경. 발행어음 및 차입금, CMA상품으로 자금을 조달하여 기업 대상 여신업무, 부동산PF 중심의 IB업무 및 유가증권 운용업무를 수행. 최근 IB사업 확대를 통해 수익다각화 시도 중. 그룹 내 IB영역 확대 수혜 기대
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케이엔제이 - SiC Focus Ring Aftermarket 개화 - 교보증권
SiC Focus Ring 이란 Focus Ring은 반도체 식각장비에 들어가는 소모성 부품으로, 웨이퍼의 패턴 형성 시 플라즈마 밀도를 균일하게 하는 역할. Focus Ring 소재는 플라즈마 출력 강도에 따라 쿼츠, 실리콘, SiC 소재로 변화 중 SiC Focus Ring Aftermarket 개화
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HSD엔진 - 연일 계속되는 선박 수주, 엔진 수요 더욱 늘.. - 하나금융투자 (목표가 : 14000원)
거의 매일 나타나는 조선소들의 선박 수주계약 소식 원화 강세가 시작된 지난해 10월을 시작으로 한국 조선소들의 선박 수주계약 소식은 하루가 멀다 할 정도로 거의 매일 나타나고 있다. 이런 가운데 국제사회의 기후변화 협약과 해운업계의 환경규제 강화는 벙커유를 태워 추진하는 중고선박에 대한 교체 수요를 자극해 한국 조선소들의 선박 수주계약이 거의 매일 나타나고 있으며 LNG와 LPG를 사용연료로 하는 선박기술의 도입은 사실상 표준화된 것으로 볼 수 있다. 연일 계속되는 선박 수주, 엔진 수요 더욱 늘어난다
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KH바텍 - Up Cycle 진입 - IBK투자증권 (목표가 : 30000원)
2분기 연중 저점. 갈수록 좋아질 것 KH바텍의 2021년 상반기 실적은 부진할 것으로 예상한다. 1분기 실적도 이전 전망에 비해서 부진했고, 2분기도 이전 전망 수준을 하회할 것으로 예상한다. 실적 부진의 가장 큰 원인은 상반기 폴더블 신규 모델 출시가 없었다는 점이다. 이와 함께 국내 고객사의 2분기 물량 감소와 인도 공장 가동률 하락으로 실적 개선을 기대하기는 어려울 전망이다 Up Cycle 진입
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빙그레 - 2분기 해태아이스크림의 이익 기여 기대 - IBK투자증권 (목표가 : 72000원)
1Q21 해태아이스크림 영향, 매출 증가한 반면 영업이익 대폭 감소 지난 1분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 2,339억원(+20.4% yoy), 12억원(-80.8% yoy)을 기록, IBK투자증권 추정치(매출액: 2,268억원, 영업이익: 66억원) 대비 매출액은 부합, 영업이익은 크게 하회함. 빙그레 별도 매출액과 영업이익은 아이스크림 판매 호조로 각각 9.7%(yoy), 27.9%(yoy) 개선되며 양호한 실적 시현. 2분기 해태아이스크림의 이익 기여 기대
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엔비티 - 중장기 구조적 성장 기대 - 신한금융투자
수익성과 성장성을 보유한 포인트 광고 강자
B2C 사업 캐시슬라이드를 보유한 플랫폼 강자다. 캐시슬라이드의 디지털 포인트 시장 내 점유율은 40% 내외로 추정된다. 전체 가입자는 2,500만명, 평균 사용자는 300만명 내외다. 현재 인력 구조를 감안할 경우 영업이익률 40% 내외가 충분히 창출 가능한 사업이다. 캐시슬라이드는 캐시카우 역할 그 이상의 잠재력이 있다. 국내 소비자들의 기호행태를 수집할 수 있는 빅데이터 수집 창구로서의 역할도 기대된다.
성장 동력은 B2B 사업인 애디슨 오퍼월이다. 국내 최대 웹툰 사업자와의 제휴를 통해 급격한 외형 성장을 지속하고 있다. 2021년 관련 매출액은 회사 가이던스인 380억원을 크게 상회할 가능성이 높다. B2B 이익률은 B2C 대비 상대적으로 낮지만 성장성이 확실하다.
2021년 연결 영업이익 49억원(흑자전환 YoY) 기대
2021년 연결 매출액은 749억원(+69.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 49억원(흑전)을 전망한다. 성장률이 시장 기대를 크게 상회할 가능성이 높다. 코로나19로부터의 회복이 본격화되면서 B2C 광고주들의 재유입이 기대된다. 에디슨 오퍼월은 대형 매체와의 협업이 가속화될 전망이다. 내년은 더욱 좋다. 2022년 연결 매출액은 955억원(+27.6%), 영업이익은 103억원(+111.7%)까지 증가가 기대된다. 500억원 이상의 영업이익부터는 수익성이 급격히 개선되는 특징이 있다.
밸류에이션은 충분히 매력적이다. 전 매체 태깅(Tagging)을 통해 빅데이터를 수집하는 중립 DMP(Data Management Platform)은 아니지만 이익률이 높고 안정적 성장이 가능하다는 점이 큰 장점이다. 2021년과 2022년 매출액 증감률이 각각 69%, 28%인 부분을 봤을 때 30배의 배수 부여는 충분히 타당성이 있다.
투자의견 ‘매수’, 목표주가 34,000원으로 신규 커버리지 개시
목표주가 34,000원을 제시한다. 2022년 EPS(주당순이익)에 30배의 배수를 적용했다. 1) 급격한 B2B 사업 확대, 2) 안정적인 B2C 플랫폼의 캐시카우 역할 지속, 3) 성장성 대비 여전히 매력적인 밸류에이션(2022년 PER 22배)을 근거로 매수 의견을 제시한다.
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