한화 - 리포트가 나왔습니다!!

오늘 유안타증권에서 나온 한화 리포트 입니다.

한화 - 건설 IR : 복합 개발 & 친환경 사업 중심으로.. - 유안타증권 (목표가 : 50000원)

한화건설, ‘23년 매출 목표 5조원 제시 한화건설은 ‘21년 이후 ①아파트 분양 확대(‘21년 1.2만세대 분양), ②대형 복합개발사업 착공, ③친환경사업 확대 계획을 발표했다. ‘21년 중 7.66조원의 신규 수주(2Q 말 기준 2.54조) 계획을 밝혔으며, ‘21년 3조원, ‘22년 4.2조원, ‘23년 5조원의 매출 가이드라인을 제시했다. 복합사업 개발에는 서울역 북부 29%, 대전역세권 50%, 아산배방 70%, 수서역 46%의 시행 지분이 포함되어 있어, 기대영업이익률은 8% 이상으로 전망된다. 영업이익은 ‘21년 2,400억원, ‘22년 3,360억원, ‘23년 4,000억원으로 확대될 전망이다. 이라크 사업 정상화 배제하더라도, ‘21년 매출액 3조원 달성 확신 한화건설의 1Q21 매출액, 영업이익은 각각 5,870억원, 341억원이다. ‘21년 전망 대비 각각 19.6%, 14.2% 수준이나, 회사 측은 가이드라인 달성 가능성에 강한 확신을 갖고 있다. 이는 하반기 실적의 개선을 의미하는데, ①1H21 기간 중 5,697세대(도급액 1.65조원) 100% 분양에 이어, 2H21 기간 중 6,388세대(도급액 1.23조원) 분양 예정, ②2H21 기간 중 영종도 리조트(8월), 천안하수(8월), 양양수리 풍력발전(10월) 착공이 예정되어 있다는 점이 근거이다. 관련하여 이라크 사업에 대해서는 제시된 매출 가이드라인에서 제외된 것으로 파악되며, 사업 정상화 시에는 가이드라인 이상의 실적 창출도 가능할 것으로 기대된다. 건설 IR 복합 개발 & 친환경 사업 중심으로 변신

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