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오늘 이베스트증권에서 나온 금호건설 리포트 입니다.
자체주택 반영에 따른 마진 개선, 법인세 환입 효과로 순이익도 개선 금호건설의 2Q21 매출액은 5,310억원으로 전년동기대비 22.3% 증가, 컨센서스 대비 4.4% 상회했다. 반면 영업이익은 351억원으로 전년동기대비 92.6% 증가, 컨센서스 영업이익 280억원 대비 25.4% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 우량한 수주 잔고를 바탕으로 매출 성장이 지속되고 있으며, 특히 자체주택 매출 기여도 증가에 따라 금번 분기 일회성 없는 주택 경상 마진 레벨이 17.7% 수준을 기록하는 저력을 보였다. 주택 매출총이익률 추정치가 분기별 최소 17% 수준이 유지될 것으로 상향 조정했다. 자체사업은 지난해 433세대에서 올해 2,886세대 (의왕고천, 김포검단, 세정, 대전천동 등)로 예정되어 있고, 이미 4월까지 세종6-3, 화성동탄A53BL, 인천용마루1BL 등 분양한 자체 주택이 1,416세대 수준이기 때문에 향후 매출 성장률뿐만 아니라 이익률의 큰 폭의 개선이 기대된다는 점은 긍정적이다. 금호T&I의 금호리조트 매각에 따른 매각차익으로 영업외 일시적 이익 개선이 있었으며, 특히 이월법인세 경정청구를 통해 115억원 가량의 법인세 환입이 있어 순이익 역시 대폭 개선되었다. 금번 경정청구로 2022년까지 낮은 수준의 법인세율이 지속될 수 있다는 측면에서 긍정적이다. [20210817_금호건설_2Q21+Review_김세련]김세련_194_Online+report+_+6~10p_금호건설
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